El lunes, Evercore ISI demostró una mayor confianza en Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), elevando su precio objetivo de $125 a $140 y manteniendo una calificación de Outperform en la acción. El optimismo de la firma se debe a las recientes reuniones de inversores con los principales ejecutivos de Dell, incluido su fundador, presidente y consejero delegado, Michael Dell. Durante estas conversaciones, se trataron diversos temas, con especial atención a los despliegues de servidores de inteligencia artificial (IA) y a la mejora del entorno de demanda de TI.
Los inversores mostraron un gran interés por las capacidades de Dell en IA, especialmente en lo que respecta a la implantación de servidores, las oportunidades más allá de la computación y la ventaja competitiva de la empresa en este campo. Los primeros comentarios sobre la implantación de soluciones de IA en las empresas también fueron un tema de interés. Además de la IA, hubo un sentimiento positivo sobre la recuperación de la demanda en otros sectores de TI, como los PC, la informática tradicional y el almacenamiento.
La empresa está siendo testigo de un aumento de la demanda de servidores de IA por parte de proveedores de servicios en la nube (CSP) de nivel 2, así como de un creciente interés por parte de países soberanos y empresas. Dell también espera un repunte de la demanda empresarial en su cartera más amplia de Infrastructure Solutions Group (ISG), que incluye servidores de almacenamiento y computación general. Se prevé que esta demanda aumente en el futuro.
Las prioridades de Dell en materia de asignación de capital siguen siendo favorables, con un compromiso de recompra de acciones y dividendos. Se espera que el enfoque de la empresa en cuanto a fusiones y adquisiciones sea conservador, centrándose en inversiones estratégicas de menor envergadura. El análisis de Evercore ISI sugiere que Dell está al borde de una aceleración de ingresos de varios años, impulsada por factores como las rampas de servidores de IA, los ciclos de actualización de PC, las mejoras en los servidores x86 y los compromisos ampliados de IA.
Evercore ISI anticipa que el crecimiento de los ingresos y la expansión de los márgenes de Dell podrían llevar a una nueva valoración de la empresa con el tiempo, pasando potencialmente de la tradicional relación precio/beneficios (PER) de 10-12 veces a la media o alta adolescencia. La confianza reforzada de la firma en la capacidad de Dell para cumplir o superar su guía de crecimiento de ingresos para el año fiscal 2025 de más del 5% y los objetivos a largo plazo de crecimiento de ingresos del 3-4% y crecimiento del BPA del 8% sustentan el objetivo de precio revisado.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Evercore ISI eleva sus perspectivas sobre Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), los datos en tiempo real de InvestingPro se alinean con parte del optimismo que rodea a la compañía. La capitalización bursátil de Dell es de 94 730 millones de dólares, y la acción cotiza con un PER de 29,41, que se ajusta a un más atractivo 25,2 si se consideran los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024. Esta relación PER es particularmente notable cuando se combina con el crecimiento de las ganancias a corto plazo de la compañía, como lo indica una relación PEG de 0,85, lo que sugiere un valor potencial para los inversores.
Los consejos de InvestingPro destacan el elevado rendimiento para el accionista de Dell y su importante rentabilidad en varios periodos de tiempo, como la última semana, el último mes, los últimos tres meses y el último año. Estas métricas de rendimiento son cruciales para los inversores que consideran el momento de sus inversiones. En concreto, Dell ha registrado una rentabilidad total del 238,47% en el último año, y actualmente cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, a un 97,47% de dicho máximo. Estas cifras subrayan el fuerte impulso de la empresa en el mercado.
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