El miércoles, CFRA mantuvo la calificación de Comprar para las acciones de Travelers Companies Inc. (NYSE:TRV), pero redujo el precio objetivo a 12 meses de 240 a 235 dólares. El ajuste se produce tras el informe de resultados del primer trimestre de Travelers, que reveló un beneficio operativo por acción (BPA) de 4,69 dólares, superando la estimación de CFRA de 4,45 dólares, pero por debajo de la estimación de consenso de 4,86 dólares. A pesar de la mejora de los beneficios, las pérdidas por catástrofes, superiores a las previstas, influyeron en los resultados.
Los resultados de Travelers en el primer trimestre mostraron un aumento del 18% en los ingresos y del 57% en los beneficios de suscripción antes de impuestos. El segmento de seguros de empresas de la empresa registró un aumento del 22% en los beneficios de suscripción, y el segmento de líneas personales experimentó un cambio de tendencia en los resultados de suscripción.
Sin embargo, estas ganancias se vieron parcialmente anuladas por un descenso del 16% en los beneficios de suscripción de Bonos y Especialidades. La CFRA atribuye la moderación de las perspectivas a los resultados mixtos, pero prevé que Travelers logre un crecimiento de entre el 12% y el 14% en sus ingresos de explotación en 2024 y 2025.
El precio objetivo revisado de CFRA se basa en un múltiplo de 11,3 veces de su estimación de BPA operativo para 2025 de 20,75 $, que se ha incrementado en 0,80 $, y un múltiplo de 12,8 veces de la estimación de BPA operativo para 2024 de 18,34 $, incrementado en 0,79 $. Estos múltiplos se comparan con el múltiplo medio a tres años de Travelers, de 12,4 veces, y con la media del sector, de 12,9 veces. La empresa espera que las medidas correctivas mejoren los resultados de Bond & Specialty en el futuro.
Travelers cotiza actualmente a 11,2 veces el BPA estimado por CFRA para 2024 y ofrece una rentabilidad por dividendo del 1,9%. Basándose en estas métricas y en las comparaciones con las medias históricas y de sus homólogos, CFRA considera que las acciones de Travelers están infravaloradas. El análisis de la firma indica confianza en el potencial de la compañía para el crecimiento de los ingresos y las mejoras operativas en los próximos dos años.
Perspectivas de InvestingPro
Además del exhaustivo análisis de CFRA, los datos de InvestingPro dibujan un sólido panorama financiero para Travelers Companies Inc. (NYSE:TRV). Con una capitalización bursátil de 46.970 millones de dólares, la empresa se erige como una entidad significativa en el sector de los seguros. El PER de Travelers, actualmente en 15,85, sugiere una valoración que puede llamar la atención de los inversores que buscan beneficios estables en relación con el precio de mercado, especialmente si se tiene en cuenta el crecimiento constante de los dividendos de la empresa, que los ha aumentado durante 18 años consecutivos. El crecimiento de los ingresos de la compañía en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 es impresionante, con un 12,15%, lo que indica un fuerte potencial de rendimiento financiero futuro.
Los consejos de InvestingPro para Travelers destacan su condición de actor destacado en el sector de los seguros, que se refleja en su sólida rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 17,29%. Los analistas predicen rentabilidad este año, un sentimiento respaldado por el rendimiento de la empresa en los últimos doce meses. Los inversores que busquen más información pueden consultar otros consejos de InvestingPro, como un análisis de las obligaciones a corto plazo de la empresa frente a los activos líquidos y los márgenes de beneficio bruto.
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