El viernes, Keefe, Bruyette & Woods ajustó su perspectiva sobre Bank of Marin Bancorp (NASDAQ:BMRC), bajando el precio objetivo a 21 dólares desde 25 dólares, mientras mantiene una calificación de Outperform sobre la acción. La revisión se produce tras los resultados de la compañía en el primer trimestre de 2024, que no alcanzaron las estimaciones de Keefe, Bruyette & Woods ni las del consenso, debido en gran parte a un descenso de los ingresos netos por intereses (NII).
El margen de interés neto (NIM) del banco disminuyó ligeramente en 3 puntos básicos, hasta el 2,54%. Sin embargo, Bank of Marin prevé que el margen se estabilice en el futuro, con potencial de mejora si se produce un crecimiento de los préstamos. A pesar de una contracción trimestral del 4% en los préstamos, el banco expresó su optimismo sobre su cartera de préstamos en el futuro.
Bank of Marin experimentó un modesto aumento de los depósitos sin intereses en el primer trimestre de 2024, una evolución positiva según el analista. Además, los activos improductivos (NPA) mostraron una disminución en comparación con el trimestre anterior, aunque los préstamos clasificados aumentaron hasta el 2,67% del total de préstamos. El banco tiene un historial de ser proactivo con sus calificaciones de riesgo.
A la luz de estos factores, Keefe, Bruyette & Woods revisó sus estimaciones de beneficios para Bank of Marin para los años 2024 y 2025 a 0,86 y 1,30 dólares, respectivamente. Los ajustes reflejan expectativas de menores ingresos netos por intereses y gastos marginalmente superiores. A pesar de la reducción en el precio objetivo y las estimaciones de beneficios, la calificación de la firma para la acción sigue siendo Outperform.
Opiniones de InvestingPro
Bank of Marin Bancorp (NASDAQ:BMRC) ha demostrado un compromiso con sus accionistas, como lo demuestra su historial de aumento de dividendos durante 18 años consecutivos y el mantenimiento de los pagos de dividendos durante 21 años consecutivos. Estos son consejos notables de InvestingPro que ponen de relieve la dedicación del banco a devolver valor a sus inversores. Además, destaca la importante rentabilidad por dividendo de la empresa, del 6,58%, sobre todo en un entorno en el que las inversiones generadoras de ingresos son muy buscadas.
Desde el punto de vista de la valoración, el PER de BMRC se sitúa en 12,38, con un PER ligeramente ajustado de 12,59 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. A pesar de las recientes revisiones a la baja de los beneficios por parte de los analistas para el próximo periodo, la rentabilidad del banco en los últimos doce meses y las predicciones de rentabilidad para este año proporcionan cierta tranquilidad a los inversores. Además, la cotización de Bank of Marin ha experimentado un notable descenso en los últimos tres meses, lo que podría presentar una oportunidad de compra para los inversores en valor, especialmente teniendo en cuenta la estimación del valor razonable de InvestingPro de 18,7 USD.
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