El martes, BMO Capital ajustó sus perspectivas sobre Invesco (NYSE:IVZ), reduciendo el precio objetivo de la empresa sobre la acción a 17 dólares desde los 18 dólares anteriores, al tiempo que mantenía la calificación de "Market Perform". La revisión refleja una visión más conservadora sobre las perspectivas de crecimiento de la empresa y anticipa un ritmo más lento de mejora de los márgenes.
El analista de BMO Capital proporcionó un desglose de la valoración, señalando que "los accionistas deberían obtener el 60% del valor de los mercados públicos activos (múltiplo de 11 veces), el 18% de los pasivos (múltiplo de 14 veces) y el 22% de las alternativas privadas (múltiplo de 15 veces)."
El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo estimado de 12,2x de beneficios GAAP estadounidenses futuros, lo que sugiere que las expectativas del mercado sobre los beneficios de Invesco se han moderado. Este ajuste tiene en cuenta las condiciones actuales del mercado, que han llevado a los analistas a proyectar un crecimiento orgánico de los AUM (activos bajo gestión) de un dígito bajo para Invesco.
La valoración de las acciones de Invesco, según el análisis de BMO Capital, se divide entre sus distintos segmentos de negocio. La mayor parte del valor de la empresa, el 60%, se atribuye a su segmento de mercados públicos activos, que se espera que cotice a un múltiplo de beneficios de 11 veces.
Mientras tanto, al segmento pasivo, que representa el 18% del valor, se le asigna un múltiplo superior de 14 veces. El segmento de alternativas privadas, que representa el 22% de la valoración, recibe el múltiplo más elevado, de 15 veces.
La calificación de "Market Perform" sugiere que BMO Capital considera probable que las acciones de Invesco se comporten en línea con las medias del mercado o del sector. Esta calificación se mantiene a pesar de la rebaja del precio objetivo, lo que indica que la firma no ve un rendimiento inferior o superior significativo a corto plazo en relación con el mercado.
En resumen, el análisis actualizado de BMO Capital refleja una postura prudente sobre el potencial de crecimiento y las perspectivas de rentabilidad de Invesco. La firma ha tenido en cuenta el impacto de la dinámica del mercado en el negocio de Invesco, lo que ha llevado a revisar el precio objetivo de las acciones a 17 $. Los accionistas y los inversores potenciales tienen ahora un nuevo punto de referencia a tener en cuenta a la hora de evaluar el rendimiento de las acciones de la compañía en el futuro.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Invesco (NYSE:IVZ) navega a través de los desafíos que presenta la dinámica del mercado, datos recientes de InvestingPro arrojan luz sobre la salud financiera de la compañía y sus perspectivas de futuro. Con una capitalización bursátil de 6 660 millones de dólares, la empresa muestra una notable relación PER ajustada de 3,96 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que sugiere una infravaloración potencial en comparación con la media del sector.
Además, la rentabilidad por dividendo se sitúa en un atractivo 5,13%, lo que resulta especialmente atractivo para los inversores centrados en los ingresos, sobre todo teniendo en cuenta el historial de Invesco de mantener el pago de dividendos durante 18 años consecutivos.
Los consejos de InvestingPro destacan que los analistas esperan un aumento de los ingresos netos de Invesco este año. Esto coincide con el sentimiento positivo de 9 analistas que han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo.
Sin embargo, es importante señalar que los analistas también prevén un descenso de las ventas en el año en curso. Estas perspectivas mixtas se reflejan en la evolución reciente de la cotización de la empresa, con una subida significativa del 28% en los últimos seis meses, pero con una rentabilidad total del precio en lo que va de año del -11,52%.
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