El miércoles, DA Davidson ajustó su precio objetivo para las acciones de Target Corporation (NYSE:TGT), reduciéndolo de $195.00 a $190.00 mientras mantiene una calificación de Comprar sobre la acción.
La revisión se produce después del reciente informe de resultados de Target, que, aunque estuvo en línea con las expectativas de ventas comparables y mostró una mejora de los márgenes brutos, no cumplió con la gran expectativa de ganancias por acción (BPA) y el crecimiento de los márgenes establecidos por el desempeño de la compañía en los tres trimestres anteriores.
En el tercer trimestre de 2023, Target registró un BPA de 2,10 dólares, superando significativamente la estimación de consenso de 1,48 dólares, acompañado de un crecimiento del margen de 133 puntos básicos (pb), muy por encima de los 10 pb esperados.
El cuarto trimestre continuó esta tendencia con un BPA de 2,98 $ frente a una previsión de 2,41 $, y un crecimiento del margen de 210 pb frente a los 110 pb previstos. Aun así, el último trimestre mostró una mejora marginal de 4 puntos básicos en los márgenes y un ligero fallo en el BPA, lo que provocó cierta decepción entre los inversores.
El analista señaló que, a pesar de los recientes malos resultados, el múltiplo de valoración de Target sigue siendo razonable. La acción ha cedido la subida del 12% que experimentó tras el día del analista en marzo.
No es probable que cambien las estimaciones actuales sobre los resultados financieros de la empresa, lo que implica que la acción cotiza ahora con descuento. Esta situación se considera una oportunidad para los inversores, con expectativas de ventas comparables positivas y continuas mejoras de los márgenes en el futuro.
El nuevo precio objetivo de las acciones de DA Davidson, de 190 dólares, se basa en un múltiplo de 18 veces de la previsión de beneficios por acción de la empresa para 2025. La firma reitera su calificación de Comprar, lo que sugiere confianza en el potencial de recuperación y crecimiento de Target de cara al futuro. A pesar del reciente retroceso, las perspectivas de DA Davidson para Target siguen siendo optimistas, destacando la capacidad del minorista para dar la vuelta a sus ventas comparativas y mejorar aún más los márgenes.
Perspectivas de InvestingPro
Los últimos datos de InvestingPro muestran que Target Corporation (NYSE:TGT) cotiza actualmente a un PER de 16,02, lo que resulta atractivo si se tiene en cuenta el crecimiento de los beneficios de la empresa a corto plazo. Esto coincide con la valoración razonable de Target según DA Davidson.
De hecho, el PER ajustado de Target para los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024 se sitúa en un aún más atractivo 15,75, lo que sugiere que la acción puede estar cotizando con descuento.
Los consejos de InvestingPro destacan el impresionante historial de crecimiento de dividendos de Target, que ha aumentado su dividendo durante 53 años consecutivos y ha mantenido los pagos durante 54 años, lo que podría ser un factor tranquilizador para los inversores centrados en los ingresos. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, con una rentabilidad ya demostrada en los últimos doce meses.
Estos factores, combinados con el estatus de Target como actor destacado en el sector de distribución y venta al por menor de bienes de consumo básicos, proporcionan una base sólida para la posible recuperación de la empresa y el crecimiento que anticipa DA Davidson.
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