El lunes, Evercore ISI actualizó su precio objetivo para las acciones de Walt Disney (NYSE: NYSE:DIS), aumentándolo a 130,00 dólares desde 115,00 dólares. La firma mantiene una calificación de "Outperform" sobre la acción, lo que indica una visión positiva de los resultados futuros del gigante del entretenimiento.
El ajuste en el precio objetivo refleja un cambio en el sentimiento del mercado, con expectativas de que la valoración de Disney se alinee más estrechamente con los patrones históricos. En concreto, durante el mandato inicial de Bob Iger como consejero delegado, de octubre de 2005 a 2015, las acciones de Disney cotizaron sistemáticamente con una prima en comparación con el S&P 500. Este fue un período marcado por un crecimiento sustancial para la compañía, con sus acciones comandando una prima media de +16% y una mediana de +18%.
Sin embargo, desde 2016 hasta el primer día del inversor directo al consumidor (DTC) de Disney en 2019, la compañía experimentó un descenso en la valoración. Esto se atribuyó a la preocupación por la disminución de la base de suscriptores en el ecosistema de televisión lineal, lo que llevó a Disney a cotizar con un descuento medio y mediano del 5% respecto al S&P 500.
La reciente subida del precio objetivo a 130 dólares se basa en la previsión de que las acciones de Disney vuelvan a su anterior valoración superior a la del S&P 500. Evercore ISI prevé una revalorización del 18,5%. Evercore ISI prevé una prima del 18% sobre el beneficio por acción (BPA) estimado para el año natural 2024, de 5,11 dólares, un 5% por encima del consenso.
Esta perspectiva revisada sugiere confianza en la estrategia de Disney y en el crecimiento potencial de sus ofertas DTC, que pueden contrarrestar los retos a los que se enfrentan las cadenas de televisión tradicionales. El nuevo objetivo implica que tanto los inversores como los analistas esperan un resurgimiento de los resultados de Disney en el mercado, que recuerde a sus años de mayor fortaleza bajo la dirección de Iger.
Perspectivas de InvestingPro
La revisión optimista del precio objetivo de Disney por parte de Evercore ISI concuerda con algunos de los datos y proyecciones actuales disponibles en InvestingPro. En particular, se espera que los ingresos netos de Disney crezcan este año, lo que podría ser un factor impulsor de la subida del precio objetivo de la firma. Además, 8 analistas han revisado al alza sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, lo que indica un consenso en que la salud financiera de la empresa podría estar en alza. Esto se ve corroborado por el sólido comportamiento de Disney en los últimos tres meses, con una subida significativa del precio del 43,19% en los últimos seis meses, y una rentabilidad del 29,31% sólo en los últimos tres meses.
Aunque la empresa cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 72,59, el PER ajustado de los últimos doce meses a partir del 1T 2024 se sitúa en un más moderado 43,22. Esto sugiere que, si bien el valor puede tener un precio elevado en relación con sus beneficios, las expectativas de crecimiento futuro de los beneficios se tienen en cuenta en la valoración actual. Además, el estatus de Disney como actor prominente en la industria del entretenimiento podría estar contribuyendo a su elevado precio.
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