El miércoles, Evercore ISI ajustó su precio objetivo para las acciones de Texas Instruments (NASDAQ:TXN), aumentándolo a 225 dólares desde los 213 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "bajo rendimiento" para el valor. El análisis de la firma indica que, a pesar del rendimiento inferior de Texas Instruments en relación con el S&P 500 en un 28% durante los últimos 15 meses, varios indicadores de impulso sugieren un posible cambio de tendencia. Entre ellos, los ingresos interanuales han alcanzado su punto más bajo, los días de inventario han tocado techo y el flujo de caja libre por acción ha tocado fondo.
Los beneficios por acción (BPA) de la empresa de semiconductores se alinearon con las expectativas, y las previsiones de ingresos para el primer y segundo trimestres superaron las estimaciones en un 1,3% y un 1,5%, respectivamente. La firma de inversión cree que Texas Instruments está posicionada para un rebote a medida que sale de un ciclo de gasto de capital que coincidió con una caída cíclica, que anteriormente había llevado a los inversores en flujo de caja libre y retorno de capital a dar un paso atrás en la acción.
La recuperación prevista del flujo de caja libre por acción, de aproximadamente 1 $ a casi 13 $ en los próximos cinco años, se atribuye a un ciclo de reposición de existencias, a las posibles subvenciones de la Ley CHIPS y a la conclusión del actual ciclo de gastos de capital. Evercore ISI sugiere que el sentimiento negativo en torno al mercado de unidades analógicas y microcontroladores, así como la preocupación por la competencia de China, pueden ser exagerados.
A la luz de estos factores, Evercore ISI sostiene que las estimaciones de consenso actuales para Texas Instruments pueden ser demasiado conservadoras y reafirma su creencia de que el precio objetivo de la acción está justificado en 225 dólares. Las perspectivas de la firma parecen optimistas sobre la trayectoria financiera de la empresa y su capacidad para generar un mayor flujo de caja libre en los próximos años.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Evercore ISI proyecta un futuro positivo para Texas Instruments (NASDAQ:TXN), la salud financiera de la empresa y su comportamiento en el mercado ofrecen una imagen matizada. Con una capitalización bursátil de 150.540 millones de dólares y un sólido historial de dividendos, Texas Instruments ha aumentado sus dividendos durante 20 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. La actual rentabilidad por dividendo se sitúa en un atractivo 3,14%, lo que constituye una consideración clave para los inversores centrados en los ingresos.
A pesar del descenso previsto de las ventas en el año en curso y de las expectativas de una caída de los ingresos netos, Texas Instruments sigue siendo un actor destacado en el sector de semiconductores y equipos semiconductores, que opera con un nivel moderado de endeudamiento. Las acciones de la empresa suelen cotizar con baja volatilidad, lo que añade estabilidad a los inversores. Con un PER de 23,36, la acción cotiza a un elevado múltiplo de valoración de ingresos de 8,91, lo que indica una valoración de mercado superior.
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