El jueves, Evercore ISI cambió su postura sobre Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), elevando la calificación de la acción de En línea a Fuera de rendimiento y aumentando el precio objetivo a 122 dólares desde 102 dólares.
Este cambio se produce tras la publicación por parte de la empresa de sus resultados financieros del primer trimestre, que superaron las expectativas previamente moderadas. La firma señaló que Okta ha abordado los problemas de ejecución del pasado y ahora está avanzando positivamente.
Los resultados recientes de Okta indicaban un trimestre fuerte, con un crecimiento tanto de los ingresos como de los gastos que superó las previsiones. Sin embargo, el crecimiento de las obligaciones de rendimiento restantes calculadas (CRPO) del 14,6% del trimestre actual no alcanzó el 16% previsto.
A pesar de ello, la firma de análisis expresó su confianza en la valoración de la empresa y considera que las previsiones financieras son suficientemente conservadoras.
El informe destaca que, si bien la demanda global del mercado de software sigue siendo tibia, las circunstancias únicas de Okta proporcionan una posición más favorable.
La tasa de retención neta (NRR) de la empresa se ha mantenido estable trimestre tras trimestre en el 111% y se espera que experimente un ligero aumento a lo largo del año.
El crecimiento de clientes ha sido modesto, en línea con lo esperado dada la coyuntura económica. En particular, Okta consiguió un importante acuerdo de siete cifras con una agencia del Departamento de Defensa, lo que subraya una sólida cartera de proyectos en el sector público.
Evercore ISI también señaló que la duración media de los contratos de Okta se ha mantenido en aproximadamente 2,5 años. El precio objetivo actualizado de la empresa, de 122 dólares, se basa en 7 veces las ventas previstas de la empresa para el año CY25.
Este ajuste refleja una creencia en la mejora de la cultura interna de Okta, la gestión de la empresa de los incidentes de seguridad pasados y su enfoque prudente de las previsiones a la luz de los retos macroeconómicos actuales.
Perspectivas de InvestingPro
La mejora de Evercore ISI de Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA) a Outperform llega en un momento en el que la empresa presenta una combinación de métricas financieras y posicionamiento estratégico prometedores. La capitalización bursátil de Okta asciende a 16.210 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de la gestión de identidades. A pesar de un PER negativo, que subraya su actual falta de rentabilidad, los analistas son optimistas sobre el futuro de Okta y predicen una vuelta a la rentabilidad este año. Esto se apoya en un alto margen de beneficio bruto del 74,33% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024, lo que indica una fuerte eficiencia operativa.
Los inversores pueden encontrar estímulo en el crecimiento de los ingresos de Okta, que ha aumentado un 21,8% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024, y el precio de las acciones de la empresa ha experimentado un aumento sustancial del 43,71% en los últimos seis meses. Además, Okta mantiene una ventaja con más efectivo que deuda en su balance, lo que le proporciona flexibilidad financiera. Aunque Okta no paga dividendos, su elevado rendimiento para el accionista y la reciente subida del precio sugieren un potencial de ganancias de capital.
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