El viernes, Evercore ISI anunció una reducción del precio objetivo de Workday (NASDAQ:WDAY), proveedor líder de aplicaciones empresariales en la nube para finanzas y recursos humanos, ajustando la cifra a 300 dólares desde el objetivo anterior de 350 dólares. A pesar de la rebaja, la firma mantiene una calificación de Outperform sobre el valor.
El ajuste se produce tras una ligera revisión de las previsiones de ingresos por suscripciones de Workday para el año fiscal 2025, que ya se ha reflejado en la caída de aproximadamente el 10% de las acciones en las operaciones después de hora.
Evercore ISI señala que se espera que Workday se enfrente a un mayor escrutinio hasta que haya una mayor garantía de que el objetivo de crecimiento de los ingresos por suscripción del 17% para el año fiscal 2025 no sólo es conservador, sino que también tiene potencial al alza. Esto es especialmente relevante, ya que las previsiones actualizadas sugieren un crecimiento en torno al 16% para la segunda mitad del año.
La empresa también subraya el potencial de mejora de los márgenes operativos, siempre que el crecimiento de los ingresos se mantenga en la media o alta década. A la valoración actual, que es de unas 24 veces el valor de empresa en relación con el flujo de caja libre del año natural 2025 (EV/CY25 FCF), el mercado parece haber tenido en cuenta ya un escenario de crecimiento de los ingresos de mediados de la década. Si se alcanza este nivel de crecimiento, Evercore ISI cree que podría haber margen para la expansión del margen operativo.
La posición actual de Workday no justifica la salida de la acción a sus niveles actuales, según la firma. La reciente caída de los ingresos se atribuye más a factores macroeconómicos que a presiones competitivas.
Las previsiones reflejan ahora con mayor precisión el entorno macroeconómico actual, y las perspectivas sobre los acuerdos de plataforma y FINS+ siguen siendo positivas. Además, la posibilidad de que Workday se incorpore al índice S&P 500 sigue siendo un catalizador potencial para el valor.
El nuevo precio objetivo de 300 dólares se basa en aproximadamente 31 veces la proyección de EV/CY25 FCF, teniendo en cuenta las expectativas revisadas de ingresos por suscripciones en los ejercicios fiscales 2025 y 2026.
Perspectivas de InvestingPro
Workday (NASDAQ:WDAY) parece estar sorteando el difícil panorama económico con una sólida base financiera, tal y como reflejan los últimos datos de InvestingPro. La empresa tiene una capitalización de mercado de 69.210 millones de dólares y mantiene una relación precio/beneficio (PER) de 49,61, que se alinea estrechamente con el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024 en 49,38. A pesar del ajuste del precio objetivo por parte de Evercore ISI, los fundamentales de Workday revelan una empresa con sólidas perspectivas de crecimiento, evidenciadas por un significativo crecimiento de los ingresos del 16,78% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024.
Un consejo de InvestingPro destaca la ventaja de Workday de mantener más efectivo que deuda en su balance, lo que puede proporcionar resistencia en tiempos de incertidumbre. Además, los activos líquidos de la empresa superan las obligaciones a corto plazo, lo que subraya aún más su estabilidad financiera. Con un impresionante margen de beneficio bruto del 75,6%, Workday demuestra su capacidad para mantener la rentabilidad de forma eficiente. Cabe destacar que InvestingPro ofrece 12 consejos más sobre Workday, a los que se puede acceder para un análisis más profundo de la salud financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado.
Los inversores que estén atentos a los múltiplos de valoración observarán que el ratio precio/valor contable de Workday se sitúa en 8,56, lo que podría indicar una valoración de mercado superior. Sin embargo, con analistas que predicen rentabilidad este año y un sólido beneficio bruto de 5.488 millones de dólares, los datos financieros de Workday sugieren que la empresa mantiene su ventaja competitiva en el sector del software. Quienes estén interesados en obtener información completa y consejos adicionales sobre Workday, pueden consultar InvestingPro y utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un descuento adicional del 10% en la suscripción anual o semestral a Pro y Pro+.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.