El lunes, Evercore ISI ajustó su precio objetivo sobre las acciones de Charter Communications (NASDAQ:CHTR), reduciéndolo a 350 dólares desde los 410 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform sobre el valor. El comunicado de la firma destacaba una creciente confianza en la capacidad de Charter para retener a la mayoría de sus clientes del Programa de Conectividad Asequible (ACP), gracias a una nueva estrategia de retención que ofrece una línea móvil de cortesía durante un año.
Según Evercore ISI, esta iniciativa podría mitigar significativamente los riesgos asociados al ACP y atraer potencialmente a nuevos clientes. Sin embargo, también se señala que esto podría extender los retos promocionales hasta mediados de 2025. La dirección de Charter ha expresado su confianza en el crecimiento del EBITDA a lo largo de 2024 y ha discutido planes para reducir los niveles de deuda a alrededor del punto medio de su rango objetivo de 4-4,5x, frente al extremo superior que han preferido históricamente.
Aunque este enfoque puede limitar el potencial de recompra de acciones, Charter prevé continuar con su programa de recompra de acciones. Evercore ISI adoptó una perspectiva más amplia, reconociendo la posición de Charter como proveedor líder de conectividad que está ganando cuota de mercado. La empresa prevé un giro positivo en el número de abonados y en el flujo de caja libre una vez concluya el actual ciclo de inversión.
El análisis reconoció la dificultad de mejorar el sentimiento del mercado hacia Charter hasta que se produzca una mejora tangible en las tendencias operativas, se resuelvan las preocupaciones sobre ACP y haya una trayectoria más evidente hacia un mayor crecimiento del EBITDA y del flujo de caja libre. En consecuencia, Evercore ISI ha rebajado su precio objetivo, basando la nueva cifra en un múltiplo de 6,8 veces el valor de empresa estimado de Charter para 2024 en relación con el EBITDA.
Perspectiva de InvestingPro
A la luz de la actualización del precio objetivo de Evercore ISI para Charter Communications (NASDAQ:CHTR), los inversores pueden encontrar contexto adicional a través de los datos en tiempo real y las perspectivas de InvestingPro. La dirección de Charter ha recomprado acciones activamente, lo que demuestra su confianza en el valor de la empresa. Esto se alinea con la estrategia de la empresa para retener a los clientes de ACP y aumentar el EBITDA, como menciona Evercore ISI. A pesar de un período difícil, los analistas prevén que Charter siga siendo rentable este año, apoyada por un fuerte rendimiento en los últimos doce meses.
Los datos de InvestingPro indican una capitalización bursátil de 42.850 millones de dólares y un PER de 8,48, lo que sugiere que el valor cotiza a una valoración razonable en comparación con sus beneficios. Charter no reparte dividendos, por lo que se centra en reinvertir los beneficios en el negocio y en la recompra de acciones. El crecimiento de los ingresos de la empresa ha sido modesto, del 0,29% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, lo que refleja la naturaleza competitiva del sector de los medios de comunicación.
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