El miércoles, Evercore ISI ajustó su perspectiva sobre las acciones de Skechers USA (NYSE:SKX), reduciendo el precio objetivo de la empresa de calzado de $73.00 a $68.00, al tiempo que mantiene una calificación de Outperform.
La firma destacó una previsión de que los ingresos en el primer trimestre de 2024 crezcan un 9,2% interanual, ligeramente por debajo de la estimación de consenso de un aumento del 10,2%. Este ajuste refleja las tendencias moderadas en Estados Unidos, junto con las presiones económicas en los mercados europeo y chino.
A pesar de estos desafíos, hay una sensación de optimismo para la segunda mitad del año, basada en las tendencias positivas del año hasta la fecha que se alinean con la orientación de la compañía proporcionada durante la llamada de ganancias del cuarto trimestre de 2023.
Los resultados de Skechers en Estados Unidos han sido alentadores, con un crecimiento de un dígito bajo. La marca también ha experimentado un fuerte impulso con su línea Slipon, lo que sugiere un estado saludable de la marca a pesar de la desaceleración general en Norteamérica en febrero y marzo.
En China, las ventas online de Skechers han seguido creciendo, logrando un aumento interanual del 16% en el primer trimestre de 2024, lo que supone un ligero descenso respecto al crecimiento del 17% registrado en el trimestre anterior. Sin embargo, el rendimiento de las tiendas físicas en China ha sido menos robusto, y en marzo se produjo una desaceleración significativa en todo el sector de la ropa deportiva, estimada en un crecimiento bajo de un solo dígito.
Evercore ISI anticipa que el mercado chino crecerá en un porcentaje elevado de un dígito, por debajo de las expectativas de Street de un aumento interanual del 20%.
El análisis de la firma sugiere que, aunque Skechers está experimentando algunos vientos en contra, en particular en los mercados norteamericano y chino, todavía hay señales positivas, como el crecimiento en línea en China y el éxito de líneas de productos específicas. La revisión del precio objetivo refleja una perspectiva más prudente, pero sigue mostrando confianza en la capacidad de la empresa para superar los resultados del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Skechers USA (NYSE:SKX) navega por un panorama financiero mixto, los datos de InvestingPro ofrecen una visión más profunda del rendimiento y la valoración de la compañía. Con una capitalización bursátil de 8.960 millones de dólares y un PER que se ha mantenido bastante constante en torno a 16, Skechers parece estar cotizando a una valoración que reconoce su potencial de beneficios. En particular, el ratio PEG de la empresa, que se sitúa en un modesto 0,35, sugiere que Skechers puede estar infravalorada en relación con su trayectoria de crecimiento de los beneficios.
Los consejos de InvestingPro destacan la prudencia financiera de Skechers y su potencial de rentabilidad para los accionistas. El hecho de que los activos líquidos de la empresa superen las obligaciones a corto plazo es un signo tranquilizador de estabilidad financiera, mientras que su moderado nivel de endeudamiento permite flexibilidad estratégica. Además, los analistas predicen rentabilidad para el año en curso, respaldada por un historial de beneficios en los últimos doce meses. Sin embargo, cabe señalar que Skechers no paga dividendos, lo que podría influir en las decisiones de inversión de los accionistas centrados en los ingresos.
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