El martes, Mizuho ajustó sus perspectivas sobre EyePoint Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ:EYPT), recortando el precio objetivo a 30,00 dólares desde los 39,00 dólares anteriores, aunque sigue recomendando comprar. La reducción se produce tras una significativa caída del 43% en el valor de las acciones de EyePoint el lunes, que contrastó fuertemente con una ganancia del 1% en el índice de biotecnología XBI. El descenso se produjo en respuesta a los decepcionantes resultados preliminares del estudio de fase 2 PAVIA para el tratamiento EYP-1901/Duravyu en retinopatía diabética no proliferativa (NPDR).
La decisión de la empresa de rebajar el precio objetivo a 12 meses en un 23% se basa en dos revisiones importantes de su modelo financiero. En primer lugar, se han eliminado por completo los ingresos previstos de la NPDR. En segundo lugar, se ha adoptado una postura más prudente en relación con el posible éxito de EYP-1901 en los próximos ensayos de fase 3 para la degeneración macular asociada a la edad (DMAE) húmeda, que representa una oportunidad de ingresos más sustancial.
A pesar de los contratiempos y ajustes, Mizuho considera que la valoración actual de EyePoint es una posición sobrevendida. El análisis de la empresa sugiere que, incluso sin los ingresos NPDR, todavía hay un potencial para que la acción a más del doble de sus niveles actuales. El mantenimiento de la calificación de "Comprar" refleja este optimismo sobre las perspectivas del valor.
Los resultados del estudio PAVIA de fase 2, inferiores a lo previsto, han llevado a reevaluar el impacto potencial de EYP-1901 en el mercado. La atención se centra ahora en su aplicación en el tratamiento de la DMAE húmeda, una enfermedad más prevalente con un mercado más amplio para las opciones de tratamiento.
El movimiento de las acciones de EyePoint Pharmaceuticals y la revisión del precio objetivo de Mizuho reflejan la volatilidad y el riesgo inherentes a la industria biotecnológica, en particular para las empresas en fase de desarrollo de fármacos. La actualización del modelo financiero y el mantenimiento de la calificación de "Comprar" ponen de manifiesto que seguimos creyendo en la propuesta de valor a largo plazo de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente actividad de mercado de EyePoint Pharmaceuticals ha sido un tema de gran interés, y los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 583,34 millones de dólares y, a pesar de la reciente caída del precio de las acciones, EyePoint mantiene una distinción notable: tiene más efectivo que deuda en su balance. Esta estabilidad financiera se refleja en la relación Precio / Libro de la compañía de 2,19 a partir de los últimos doce meses que terminaron en el cuarto trimestre de 2023.
Los consejos de InvestingPro destacan que, si bien las acciones de EyePoint han experimentado una volatilidad significativa, con un rendimiento total del precio a un año del 71,25%, actualmente parecen estar en territorio de sobreventa según el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Esto sugiere que puede haber potencial para un rebote, en línea con la perspectiva de Mizuho de que la acción está infravalorada. Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que puede ofrecer cierto colchón contra los vientos en contra financieros.
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