El lunes, Goldman Sachs actualizó su precio objetivo para las acciones de Moody's Corporation (NYSE:MCO), un actor notable en el sector de la calificación crediticia.
Este ajuste refleja un nuevo múltiplo precio/beneficio (PER) objetivo de 33,0 veces, frente a 32,0 veces, basado en la estimación del beneficio por acción (BPA) de los próximos doce meses más un año (NTM + 1YR), que también experimentó una ligera subida de 12,45 a 12,48 dólares.
La revisión del precio objetivo y del múltiplo PER se atribuye a una mejora de las perspectivas de emisión de deuda. Goldman Sachs considera que el múltiplo objetivo está justificado dada la sólida posición competitiva de Moody's, las prometedoras perspectivas de crecimiento en su segmento Moody's Analytics (MA) y un periodo de infrautilización. El nuevo múltiplo objetivo se sitúa por encima de la mediana del grupo de pares de Servicios de Información, que es de 27,5 veces.
A pesar de la subida del precio objetivo, Goldman Sachs ha optado por mantener una calificación Neutral sobre las acciones de Moody's. La decisión de la firma tiene en cuenta el amplio foso competitivo de Moody's y sus atractivas perspectivas de crecimiento. Sin embargo, la calificación también refleja los riesgos inherentes asociados a la dependencia de la empresa de los volúmenes fluctuantes de nuevas emisiones de deuda.
Goldman Sachs esbozó los riesgos potenciales que podrían afectar a la evolución de las acciones de Moody's. En el lado negativo, se incluyen la volatilidad en la emisión de deuda, el impacto de la subida de los tipos de interés y los riesgos relacionados con la integración de las adquisiciones. Por el contrario, los riesgos al alza podrían derivarse de las aportaciones inorgánicas en Moody's Analytics, la fortaleza de los volúmenes de deuda de alto rendimiento, préstamos apalancados y deuda titulizada, así como las posibles mejoras de los márgenes debidas a la eficiencia de costes.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Goldman Sachs actualiza su evaluación de Moody's Corporation, los inversores también pueden tener en cuenta las opiniones adicionales de InvestingPro. Moody's cuenta con una puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que indica una elevada salud financiera, y ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. En particular, la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 27 años consecutivos, lo que subraya su rendimiento constante y su estabilidad financiera.
Los datos de InvestingPro revelan una capitalización bursátil de 71.750 millones de dólares, con un PER de 44,98, superior a la media del sector. Este elevado múltiplo de beneficios podría ser un punto de cautela para los inversores orientados al valor. Sin embargo, el fuerte crecimiento de los ingresos de Moody's del 8,19% en los últimos doce meses, hasta el primer trimestre de 2023, y un sólido margen de beneficio bruto del 71,48% reflejan la eficaz gestión de la empresa y su posicionamiento en el mercado. Además, las acciones de la empresa cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, a un 96,42% del valor máximo, lo que sugiere la confianza de los inversores en sus perspectivas.
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