El miércoles, Goldman Sachs cambió su posición sobre Shopify (NYSE: SHOP), mejorando la acción de Neutral a Comprar y aumentando el precio objetivo a 74,00 dólares desde 67,00 dólares. La mejora se produce después de una notable caída en lo que va de año (YTD) en el precio de las acciones de Shopify, que cayó un 23%, en contraste con la ganancia del 14% del Nasdaq.
El rendimiento de Shopify se ha visto afectado por un ciclo de inversión que se espera que afecte a la expansión de los márgenes en 2024, junto con datos mixtos sobre el gasto de los consumidores. A pesar de estos desafíos, Goldman Sachs ve potencial para que las estrategias de marketing de Shopify produzcan rendimientos significativos.
La empresa se ha diversificado de la búsqueda de pago en 2023 y ahora se está centrando en el marketing de resultados, que se prevé que tenga un periodo medio de recuperación de la inversión de 18 meses, mejorado respecto a los 18-24 meses anteriores.
En cuanto a la estrategia a largo plazo, Shopify está invirtiendo en ampliar su alcance de mercado a través de varias grandes adyacencias, como los sistemas de punto de venta (TPV), el comercio electrónico B2B y los mercados internacionales.
Goldman Sachs cree que estos esfuerzos ayudarán a Shopify a continuar su crecimiento en el sector del software de comercio electrónico, donde ya cuenta con una ventaja tecnológica significativa.
Las perspectivas de la firma para Shopify incluyen un camino para alcanzar 42 veces su flujo de caja libre (FCF) proyectado para 2026 de 1,75 dólares por acción. Esta proyección sustenta el nuevo precio objetivo de 74 dólares cuando se descuenta.
Además, en un escenario optimista en el que Shopify traduzca con éxito sus inversiones en crecimiento, Goldman Sachs prevé un potencial alcista de 45 veces un FCF de 2,50 dólares por acción, lo que equivaldría a 114 dólares.
Goldman Sachs recomienda comprar acciones de Shopify, citando el bajo rendimiento de la empresa en lo que va de año como una oportunidad. El análisis de la firma sugiere que es probable que las inversiones actuales de Shopify fomenten un crecimiento más sostenible de los ingresos a escala en el futuro.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Shopify (NYSE: SHOP) acapara la atención con la reciente actualización de Goldman Sachs, los inversores actuales y potenciales pueden encontrar valor en las perspectivas adicionales de InvestingPro. En particular, Shopify tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que es una señal tranquilizadora de estabilidad financiera para los inversores. Además, se espera que los ingresos netos de la empresa aumenten este año, lo que indica un potencial de mejora de la rentabilidad en el futuro.
InvestingPro Data destaca la capitalización de mercado de Shopify en 73.480 millones de dólares, con un crecimiento sustancial de los ingresos del 25,56% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024. A pesar del actual PER negativo, el margen de beneficio bruto de la empresa se mantiene fuerte en el 50,65%, lo que refleja una gestión eficiente de los costes. Sin embargo, la acción ha experimentado una volatilidad significativa, con una caída del precio del 19,18% en el último mes y un descenso del 26,8% en lo que va de año hasta la fecha especificada en 2024.
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