El martes, Goldman Sachs inició la cobertura de ZEEKR Intelligent Technology (NYSE:ZK), emitiendo una calificación de Comprar con un precio objetivo de 34,00 dólares. La nueva cobertura viene acompañada de una perspectiva positiva sobre la trayectoria de crecimiento de la empresa a pesar de su tardía entrada en el mercado de vehículos de nueva energía (NEV).
ZEEKR, que debutó en el mercado NEV en 2021, ha destacado por su menor número de modelos en comparación con competidores como XPeng y Nio, que ofrecen entre seis y ocho modelos y entraron en el mercado en torno a 2018/2019. No obstante, Goldman Sachs prevé que el volumen de producción de ZEEKR en 2024 alcance las 215.000 unidades, superando al de Nio y XPeng. La previsión se basa en una tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) estimada del 56% de 2023 a 2026.
El analista señaló los factores que impulsan esta expectativa de crecimiento, entre ellos el éxito del relanzamiento del modelo ZEEKR 001, el inicio de las entregas de ZEEKR 007 y la previsión de lanzamientos de nuevos modelos, con dos lanzamientos previstos cada año a partir de 2024.
A pesar de estos indicadores positivos, las acciones de ZEEKR cotizan con una relación precio/ventas (P/V) inferior a la de sus homólogos chinos. La acción cotiza a 0,6x para 2024 y 0,4x para 2025, frente a la media de 1,2x y 0,9x de sus homólogas.
El precio objetivo de Goldman Sachs de 34,00 $ se basa en un ratio P/S de 0,7x, que se alinea con la media de los pares NEV de China, calculado sobre las ventas de vehículos de ZEEKR previstas para 2025. Este objetivo sugiere un potencial alcista del 35% desde el precio actual de las acciones. La postura optimista de la firma sobre ZEEKR refleja la confianza en su capacidad para superar los resultados dentro del competitivo sector de los NEV.
Perspectivas de InvestingPro
Las perspectivas alcistas de Goldman Sachs sobre ZEEKR Intelligent Technology (NYSE:ZK) se reflejan en algunas métricas financieras interesantes. Con una capitalización bursátil de 6.340 millones de dólares, la empresa muestra un tamaño significativo en el sector. Sin embargo, los datos financieros de ZEEKR revelan que aún no es rentable, con un PER negativo de -5,5 en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Esto es coherente con el estado de la compañía como un recién llegado en el mercado de vehículos de nueva energía en rápida evolución.
Los consejos de InvestingPro destacan el alto rendimiento para el accionista de ZEEKR y su posición como actor destacado en la industria del automóvil, que podrían ser factores que contribuyen a la perspectiva positiva de Goldman Sachs. Por otro lado, los débiles márgenes de beneficio bruto de la empresa, del 13,26%, y el hecho de que las obligaciones a corto plazo superen sus activos líquidos, señalan posibles retos financieros en el futuro.
La empresa ha experimentado un impresionante crecimiento de los ingresos, con un aumento del 61,99% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023. Esta trayectoria de crecimiento se alinea con la proyección de Goldman Sachs de la rápida expansión del volumen de producción de ZEEKR y puede justificar la expectativa de la firma de que la empresa supere a sus pares.
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