El viernes, Goldman Sachs ajustó su perspectiva sobre las acciones de China Taiping Insurance Holdings Co Ltd (966:HK) (OTC: CINSF), reduciendo su precio objetivo a 6,30 dólares de Hong Kong desde los 6,40 dólares de Hong Kong anteriores. La empresa mantuvo su calificación de venta. La revisión se debe a una reevaluación de los futuros beneficios de la empresa, concretamente en su segmento de seguros de vida.
La reevaluación del analista de Goldman Sachs se produce a raíz del fuerte beneficio antes de impuestos de 6.600 millones de RMB de Taiping Life, la principal filial de seguros de vida de China Taiping en China continental. Sin embargo, la filial también incurrió en una carga fiscal significativamente superior a la prevista, que ascendía a 5.000 millones de RMB.
La empresa indicó que no se han revelado todos los detalles de la carga fiscal, pero es probable que esté relacionada con cambios en los activos o pasivos por impuestos diferidos derivados de los resultados de las inversiones.
Goldman Sachs señaló que la disminución de su previsión de beneficios netos para el ejercicio fiscal 2024 en un 10% es consecuencia directa de la reducción de la estimación de beneficios del seguro de vida en un 11%.
Este ajuste refleja el impacto de la importante carga fiscal, que la firma ha estimado en unos 2.000 millones de RMB. El analista expresó su intención de buscar más claridad sobre estas cifras con la publicación de los resultados del primer semestre de 2024.
Además de los cambios para el ejercicio 2024, Goldman Sachs también realizó pequeños ajustes en las estimaciones de los ejercicios 2025 y 2026 para China Taiping. Estas revisiones se describieron como ajustes de precisión, lo que sugiere cambios de menor escala en comparación con la importante revisión para el ejercicio 2024.
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