El viernes, Goldman Sachs ajustó su perspectiva sobre Take-Two Interactive (NASDAQ:TTWO), reduciendo el precio objetivo a 170 dólares desde 185 dólares, al tiempo que mantenía una calificación de Comprar sobre las acciones. El analista de la firma citó el reciente informe de ganancias del cuarto trimestre fiscal 2024 de Take-Two, que superó las expectativas en varias métricas financieras clave, incluidas las reservas, las ganancias brutas no GAAP y las ganancias por acción (EPS).
El informe destacaba que la dirección ha especificado un calendario de lanzamiento más reducido para el esperado Grand Theft Auto VI (GTA VI), que ahora se espera para otoño de 2025, con previsiones de crecimiento secuencial de las reservas hasta el año fiscal 2027. Sin embargo, las previsiones para el año fiscal 2025 estaban por debajo de las previsiones iniciales de Goldman Sachs, lo que provocó una revisión de su previsión de reservas netas a 5.600 millones de dólares, frente a una estimación anterior de 7.100 millones.
El respaldo continuado de Goldman Sachs a las acciones de Take-Two se basa en la posición única de la empresa para capitalizar temas clave del sector. Entre ellos se incluyen la visibilidad del calendario de lanzamiento de GTA VI, el potencial de éxito de la monetización de una diversa cartera de propiedad intelectual y el impulso de los juegos para móviles.
La firma también señala una cuestión abierta sobre cómo los gastos operativos posteriores a la reestructuración en el año fiscal 2025 podrían influir en el futuro apalancamiento del margen operativo y la conversión de reservas en beneficios normalizados en los años fiscales 2026 y 2027.
La nota de los analistas refleja una creencia en la cartera de contenidos plurianual de Take-Two, que se prevé que impulse el potencial de reservas desde el año fiscal 2025 hasta el año fiscal 2027. Tras el informe de resultados y las declaraciones de la dirección, Goldman Sachs ha actualizado sus estimaciones operativas y ha ajustado el precio objetivo a 12 meses de Take-Two Interactive.
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