El martes, HSBC aumentó su precio objetivo sobre las acciones de Amorepacific Corp (090430:KS) (OTC: AMRPF) a KRW220.000 desde el anterior KRW160.000, mientras que mantiene una calificación de Comprar en la acción. El ajuste refleja una perspectiva optimista sobre los resultados de la empresa, especialmente en la marca COSRX y sus operaciones en China.
Los analistas de la firma han actualizado las estimaciones de beneficios operativos de Amorepacific para los años 2024 a 2026, citando un aumento del 13-15% debido a unos resultados mejores de lo esperado de COSRX y a la reducción de las pérdidas en el mercado chino. Los analistas esperan un aumento del 40% en las ventas de las tiendas libres de impuestos (DFS) y un crecimiento del 10% en el comercio electrónico nacional para el año 2024.
El método de valoración utilizado por HSBC para Amorepacific sigue siendo un enfoque de suma de las partes (SOTP), con 2024 como año base para el análisis. El valor objetivo de la empresa en relación con los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA) para el negocio nacional de cosméticos se mantiene en 12 veces.
Este múltiplo es coherente con el nivel medio más bajo de 2013 a 2016, un período en el que los ingresos de Amorepacific comenzaron a aumentar, impulsados por la afluencia de turistas chinos.
Para el segmento internacional del negocio de Amorepacific, HSBC ha aumentado el múltiplo objetivo precio-beneficio (PE) de 20 a 30 veces, a la luz de una previsión de crecimiento más prometedora para la marca COSRX. Esta valoración se considera razonable dado que el múltiplo de negociación de Amorepacific se situó en 43 veces PE durante los años 2012 a 2016, lo que coincidió con una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) del 42% en las ventas en el extranjero.
La revisión al alza del precio objetivo a 220.000 KRW desde 160.000 KRW se basa en estas mejores estimaciones de rendimiento y múltiplos de valoración. El mantenimiento de la calificación de compra por parte de HSBC indica su postura positiva sobre las perspectivas de las acciones de Amorepacific.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados de Amorepacific Corp (090430:KS) (OTC: AMRPF) han captado la atención de analistas e inversores por igual. A la luz de la mejora del precio objetivo de HSBC y las prometedoras perspectivas de la compañía, vamos a profundizar en algunas métricas clave y consejos de InvestingPro que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera y la posición de mercado de este gigante de la belleza.
Los datos de InvestingPro indican que Amorepacific tiene más efectivo que deuda en su balance, un signo de estabilidad financiera que podría respaldar las iniciativas de crecimiento de la empresa y capear las incertidumbres económicas. Además, los márgenes de beneficio bruto de la empresa han sido impresionantes, lo que sugiere que Amorepacific ha sido eficaz en la gestión de sus costes de producción y estrategias de precios, aumentando así la rentabilidad.
Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que la acción se encuentra actualmente en territorio de sobrecompra. Este indicador técnico podría implicar un retroceso a corto plazo, ya que los operadores que consideran que el valor está sobrevalorado podrían empezar a recoger beneficios.
Para aquellos interesados en un análisis más profundo, Amorepacific aparece en InvestingPro, donde los usuarios pueden encontrar una serie de consejos adicionales de InvestingPro. Por el momento, hay 16 consejos más disponibles para Amorepacific, que van desde múltiplos de valoración hasta indicadores de rentabilidad y comportamiento del mercado. Estos consejos pueden proporcionar un contexto valioso tanto para los operadores a corto plazo como para los inversores a largo plazo.
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