El lunes, Jefferies actualizó sus perspectivas financieras sobre las acciones de State Street Corporation (NYSE:STT), aumentando el precio objetivo a 90 $ desde los 89 $ anteriores y manteniendo la calificación de Comprar.
Este ajuste se produce tras los resultados del primer trimestre de State Street, en el que los ingresos netos por intereses superaron las expectativas gracias a unos saldos de depósitos mayores de lo previsto. La firma ha revisado su previsión de NII para todo el año 2024 a un descenso del 5%, una mejora respecto a la estimación anterior de un descenso del 10%.
State Street prevé un descenso intertrimestral de entre el 2% y el 5% en el NII para el segundo trimestre de 2024, pero espera que se estabilice por encima de los 600 millones de dólares por trimestre en la segunda mitad del año.
Los ingresos por comisiones de la empresa también se comportaron mejor en el primer trimestre, gracias a unos niveles de mercado más altos, lo que llevó a una previsión actualizada de crecimiento de los ingresos por comisiones para todo el año 2024 del 4%, frente al rango anterior del 3% al 4%. A pesar de ello, se observó que las comisiones por servicios eran más débiles dentro de la estructura general de comisiones, lo que se atribuyó a la menor actividad de los clientes y a la transición en curso para abandonar el negocio de BlackRock.
El control de costes fue un aspecto destacado para State Street en el primer trimestre. Esto está en línea con el potencial de costes asociado a unos mayores ingresos, que se estima que crecerán aproximadamente un 3% tanto para 2024 como para 2025. Tras una recompra de acciones por valor de 100 millones de dólares en el primer trimestre, State Street reafirmó sus previsiones de un ratio de reparto de alrededor del 100% para todo el año.
La firma también prevé una escalada en la recompra de acciones para el resto del año, estimando entre 500 y 600 millones de dólares por trimestre. Se espera que esta estrategia reduzca el número de acciones en aproximadamente un 7%, además de proporcionar una rentabilidad por dividendo del 3,6%. Se prevé que los ratios de capital de State Street se mantengan en el extremo superior de los intervalos del 10%-11% de capital común de nivel 1 (CET1) y del 5,25%-5,75% de apalancamiento de nivel 1, incluso antes de cualquier posible beneficio derivado de una finalización más laxa de Basilea III.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la reciente actualización de Jefferies sobre State Street Corporation, los datos de InvestingPro muestran una sólida capitalización bursátil de 22.850 millones de dólares y un PER de 13,98, lo que refleja el sentimiento de los inversores y la evolución del mercado. En particular, la empresa ha demostrado su compromiso con la rentabilidad para el accionista, con un impresionante historial de aumento del dividendo durante 13 años consecutivos y una rentabilidad por dividendo actual del 3,61%. Además, State Street ha estado gestionando activamente su número de acciones, con una agresiva recompra de acciones por parte de la dirección, lo que se alinea con su estrategia mencionada en el informe de Jefferies. A pesar de las recientes revisiones a la baja de los beneficios por parte de los analistas, los consejos de InvestingPro indican que se espera que la empresa sea rentable este año, con una rentabilidad sostenida durante los últimos doce meses.
Los inversores que consideren a State Street como una posible incorporación a sus carteras podrían encontrar estas métricas alentadoras, especialmente cuando se combinan con las medidas de control de costes de la empresa y los ajustes positivos en las perspectivas financieras. Con un sólido margen de ingresos de explotación del 23,05% y un precio que se encuentra actualmente al 93,88% de su máximo de 52 semanas, la salud financiera de la empresa parece resistente. Para aquellos que busquen un análisis más profundo, hay consejos adicionales de InvestingPro disponibles en InvestingPro, a los que se puede acceder con una oferta especial utilizando el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% extra de descuento en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+.
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