El miércoles, Jefferies realizó un movimiento alcista sobre Lincoln National Corporation (NYSE:LNC), mejorando el valor de Mantener a Comprar y elevando el precio objetivo a 34,00 dólares, frente a los 26,00 dólares anteriores. Las perspectivas revisadas de la firma para la aseguradora reflejan un posible cambio hacia el crecimiento minorista y un segmento de seguros de vida infravalorado.
La mejora se produce después de una reevaluación de la posición de Lincoln National tras los problemas de capital y flujo de caja que surgieron en 2022. Estos problemas habían desplazado la atención del crecimiento a la adecuación del capital.
Sin embargo, con el Capital Basado en Riesgo (CBR) de la compañía probablemente restaurado tras un acuerdo de Wealth Management, y una solución de reaseguro afiliado aparentemente inminente, Jefferies anticipa un giro de nuevo hacia el crecimiento.
El análisis de la firma sugiere que el mercado no ha apreciado plenamente las mejoras potenciales en el flujo de caja libre de Lincoln National. Además, Jefferies considera excesivamente pesimista la valoración del segmento de seguros de vida, que actualmente es negativa.
El precio objetivo de Jefferies de 34,00 dólares representa un descuento aproximado del 25% en la relación precio/beneficios (PER) en comparación con los objetivos de empresas similares como EQH y CRBG.
Este ajuste indica confianza en la recuperación de Lincoln National y la creencia de que el valor presenta una oportunidad atractiva para los inversores interesados en la tesis del "retorno del comercio minorista" de la empresa.
El rendimiento de las acciones de Lincoln National y sus perspectivas de futuro se ven ahora bajo una luz más positiva, y la mejora de Jefferies refleja un cambio significativo en la narrativa de inversión para la empresa, que pasa de la preocupación por la adecuación del capital a un enfoque renovado en el potencial de crecimiento minorista.
Perspectivas de InvestingPro
Lincoln National Corporation (NYSE:LNC) ha demostrado resistencia y potencial de crecimiento, como reflejan las recientes mejoras de los analistas. Según los datos de InvestingPro, LNC cotiza actualmente a un múltiplo de beneficios bajo, con un PER de 4,14 y un PER ajustado para los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 de 3,57. Esto indica que la acción puede estar infravalorada en relación con sus beneficios, en línea con la evaluación de Jefferies del segmento de seguros de vida.
Además, la empresa ha demostrado un sólido historial de devolución de valor a los accionistas, habiendo mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos. La rentabilidad por dividendo a partir de abril de 2024 se sitúa en un sólido 5,87%, lo que resulta atractivo para los inversores centrados en los ingresos. Además, los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere confianza en la capacidad de la empresa para aumentar sus ingresos netos este año.
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