El jueves, JPMorgan actualizó sus perspectivas sobre GDS Holdings (NASDAQ: GDS), proveedor líder de centros de datos. La firma aumentó el precio objetivo a 7,50 dólares, frente a los 7,00 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo una calificación neutral sobre la acción.
La revisión se produce tras los resultados de GDS Holdings del primer trimestre de 2024, que se alinearon con las expectativas, y el mantenimiento de las previsiones de la compañía para todo el año 2024 en cuanto a ingresos, EBITDA ajustado y gastos de capital.
Según JPMorgan, el negocio chino de GDS Holdings ha comenzado a mostrar los primeros signos de mejora, en particular con el traslado de centros de datos relacionados con la inteligencia artificial en el primer trimestre de 2024. Sin embargo, la velocidad de la recuperación en la región sigue siendo incierta.
La dirección de GDS Holdings ha indicado que seguirá dando prioridad al trabajo con la cartera de pedidos existente. Prevén mantener la cautela respecto a la expansión de la capacidad en China, con el objetivo de mejorar los márgenes de EBITDA y generar flujo de caja libre en los próximos años.
La demanda de GDSI, la rama internacional de la empresa, ha aumentado tanto por parte de clientes chinos como internacionales. Esto ha llevado a la dirección a acelerar los planes de expansión en varios lugares, como Hong Kong, Singapur/Johor/Batam y Japón, y a aumentar la ronda inicial de captación de capital para GDSI.
El informe también señalaba una dilución de la participación de GDS Holdings en GDSI, del 56,1% al 52,7%, debido a la ampliación de capital. JPMorgan expresó su convicción de que el mercado podría mostrar preocupación por la posibilidad de una mayor dilución de la participación de GDS Holdings en GDSI, especialmente si se obtiene capital adicional en los próximos seis a doce meses para apoyar los agresivos planes de expansión.
En conclusión, JPMorgan ha ajustado ligeramente su modelo para GDS Holdings y ha reafirmado su precio objetivo para diciembre de 2024 en 7,50 dólares, al tiempo que sigue recomendando una postura neutral sobre las acciones de la compañía.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras los inversores digieren el último análisis de JPMorgan sobre GDS Holdings, una mirada más cercana a la compañía a través de la lente de los datos de InvestingPro revela un panorama financiero lleno de matices. La capitalización bursátil de la empresa es de unos modestos 1.560 millones de dólares, lo que refleja su posición en el competitivo sector de los servicios informáticos. A pesar de ello, la empresa cotiza a un bajo múltiplo Precio/Libro de 0,61, lo que podría indicar una infravaloración en relación con sus activos, según los consejos de InvestingPro.
Sin embargo, cabe señalar que GDS Holdings no ha sido rentable en los últimos doce meses, con un PER negativo de -7,11, y los analistas no esperan rentabilidad en este ejercicio. Las acciones de la empresa también han experimentado una importante volatilidad de precios, con una caída del 13,22% en la última semana, aunque han registrado una fuerte rentabilidad del 18,32% en el último mes, lo que pone de relieve la naturaleza de alto riesgo y alta rentabilidad de la inversión.
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