El jueves, JPMorgan actualizó sus perspectivas financieras sobre Matador Resources Company (NYSE:MTDR), aumentando el precio objetivo a 78 dólares desde 77 dólares, al tiempo que mantiene una calificación de Sobreponderar sobre la acción. El ajuste se produce después de que el flujo de caja del primer trimestre de Matador superara las expectativas y de que la empresa anunciara una subida de sus previsiones de producción para todo el año 2024, a pesar de mantener su previsión de gastos de capital.
Las acciones de Matador experimentaron un ligero rendimiento inferior al del índice XOP el miércoles, lo que el analista consideró sorprendente. Esto se atribuyó a la preocupación de los inversores por el aumento de los gastos de capital en el segundo trimestre y el efecto de los volúmenes de adquisición en los resultados del primer trimestre, aunque estos volúmenes se tuvieron en cuenta en las previsiones de la empresa. Matador ha elevado ahora sus previsiones de producción para todo el año 2024 hasta el extremo superior de los 91-95 mil barriles de petróleo al día (MBo/d) declarados anteriormente.
La empresa ha actualizado su propia estimación para la producción de Matador en 2024 a 94,9 MBo/d, que es superior a la estimación de la calle de 93,0 MBo/d. Se espera que Matador logre un crecimiento secuencial del volumen del segundo al cuarto trimestre, tras la finalización de sus interconexiones midstream, sin que se prevean problemas en el flujo de volumen de gas natural a pesar de la estrechez del mercado en la región del Pérmico.
Sin embargo, Matador prevé un descenso intertrimestral de los volúmenes de gas natural en el segundo trimestre, en contraste con un aumento secuencial previsto de ~10% en la producción de petróleo. Esto se debe a una combinación de factores, entre ellos un elevado número de operaciones "turn-in-line" (TIL) en zonas ricas en petróleo, cierres marginales de pozos con alta relación gas/petróleo en la cuenca de Delaware debido a precios desfavorables y volúmenes Haynesville cerrados.
A pesar de no revisar sus previsiones de producción para el cuarto trimestre de 2024, que se mantienen en 97-98 MBo/d, el aumento de las previsiones para todo el año sugiere que podría ser necesario ajustar al alza la tasa de salida. JPMorgan proyecta ahora 101,1 MBo/d de volúmenes de petróleo en el cuarto trimestre, frente a la estimación de 98,1 MBo/d de Street.
Sobre la base de los precios recientes, se prevé que Matador genere 729 millones de dólares en flujo de caja libre (FCF) en 2024, con un rendimiento del 9,1%. En 2025, con una producción estimada de 102,5 MBo/d de volúmenes de petróleo y unos gastos de capital de 1.450 millones de dólares, se espera que la empresa produzca 698 millones de dólares en FCF, con un rendimiento del 8,6%.
Perspectivas de InvestingPro
Matador Resources Company (NYSE:MTDR) ha sido objeto de perspectivas positivas, como se refleja en la reciente actualización del precio objetivo de JPMorgan. Apoyando este optimismo, InvestingPro consejos destacan que Matador ha aumentado su dividendo durante tres años consecutivos, lo que indica la confianza en su salud financiera. Además, siete analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que refuerza aún más el potencial de crecimiento de la compañía.
Desde el punto de vista de las métricas financieras, la capitalización bursátil actual de Matador se sitúa en 8.150 millones de dólares, con un ratio Precio/Beneficios (PER) de 8,93, relativamente bajo en comparación con sus homólogas del sector, lo que sugiere que el valor podría estar infravalorado. La relación precio/valor contable de la empresa en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 es de 1,84, lo que indica una valoración razonable dado su valor contable. En términos de rentabilidad, Matador ha demostrado un sólido rendimiento con un margen de beneficio bruto del 79,8% en los últimos doce meses, lo que pone de relieve la eficiencia de las operaciones y la gestión de costes.
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