El martes, JPMorgan ajustó positivamente su postura sobre American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), elevando la calificación de Neutral a Sobreponderar. La empresa también fijó un precio objetivo de 13,00 dólares, lo que sugiere confianza en las perspectivas de crecimiento de la empresa de ropa.
La mejora se produce tras las conversaciones mantenidas con el equipo ejecutivo de American Eagle, en las que se destacó el impulso de la empresa en toda su cartera de marcas.
El equipo directivo de American Eagle, incluido su vicepresidente ejecutivo y director financiero, Mike Mathias, ha transmitido un plan financiero a tres años conservador pero positivo, que prevé un crecimiento de los ingresos consolidados del 3-5% y un crecimiento de los ingresos de explotación de entre media y alta densidad.
En particular, la previsión de crecimiento de Aerie, una de las marcas clave de la empresa, es modesta en comparación con su tasa histórica de crecimiento anual compuesto de dos dígitos. Además, se espera que los márgenes de los productos se mantengan estables, beneficiándose de la favorabilidad de los costes y de las mejoras en la combinación de marcas.
El nuevo precio objetivo de la acción, de 13,00 dólares, se basa en un múltiplo de 15 veces los beneficios por acción estimados de la empresa para el ejercicio fiscal 2025, lo que equivale a una relación precio/beneficios (PEG) de 1x para el crecimiento previsto de los beneficios por acción entre los ejercicios fiscales 2024 y 2025.
Esta valoración también refleja 6,7 veces el EBITDA estimado para el ejercicio fiscal 2025, que es superior a la media de American Eagle antes de la pandemia. Se prevé que los márgenes operativos previstos para el ejercicio fiscal 2025 se sitúen aproximadamente 200 puntos básicos por encima de los niveles anteriores a la pandemia.
El análisis indica que American Eagle se encuentra entre los valores más infravalorados del sector de los grandes almacenes y los productos de línea blanda especializados. El modelo fundamental de la firma para la empresa prevé un crecimiento de los ingresos del 3-5% y unos márgenes EBIT ajustados de aproximadamente el 10% para el ejercicio fiscal 2026.
Se espera que estos resultados se vean impulsados por una gestión disciplinada de los costes y una posible expansión de los márgenes de los productos, lo que se traducirá en una tasa de crecimiento anual compuesto de los ingresos de explotación de entre diez y veinte puntos porcentuales. La estrategia financiera de la empresa también incluye una recompra anual y una rentabilidad por dividendo del 2%, lo que contribuye a un perfil de rentabilidad total para el accionista del 15-20%.
La mejora se produce después de que American Eagle fuera incluida en el programa Positive Catalyst Watch de JPMorgan a finales de febrero, en el que la firma señalaba oportunidades en el surtido a corto plazo y comparaciones interanuales favorables para el primer trimestre. La empresa también está preparada para beneficiarse de las tendencias en categorías clave como el denim para American Eagle y la ropa interior, de salón y activa para Aerie.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de la postura alcista de JPMorgan sobre American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), los datos en tiempo real de InvestingPro respaldan el potencial de crecimiento. La capitalización de mercado actual de la empresa es de 4.810 millones de dólares, y cotiza a un PER de 16,95, que se considera bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo.
Esto concuerda con el consejo de InvestingPro que destaca la atractiva valoración de American Eagle basada en su PER. Además, los movimientos del precio de la acción han demostrado volatilidad, lo que los inversores deberían tener en cuenta a la hora de considerar puntos de entrada o ajustes de cartera.
El crecimiento de los ingresos de American Eagle en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024 fue del 5,45%, con un notable crecimiento trimestral de los ingresos del 12,22% en el cuarto trimestre de 2024. Esto sugiere una trayectoria positiva que puede interesar a los inversores que buscan empresas con ingresos en expansión.
Además, la empresa ha sido rentable en los últimos doce meses, con una impresionante rentabilidad sobre activos del 4,87%. Se prevé que esta rentabilidad continúe, ya que los analistas predicen que la empresa también será rentable este año.
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