El lunes, JPMorgan incluyó las acciones de PVH Corp. (NYSE:PVH), empresa matriz de marcas como Calvin Klein y Tommy Hilfiger, en su lista Analyst Focus List. La firma ha elevado sus expectativas para los futuros beneficios por acción (BPA) de la empresa, citando unas perspectivas de crecimiento más sólidas que las de la comunidad de analistas en general.
La firma proyecta un BPA para el ejercicio fiscal 2024 de 10,96 dólares para PVH, ligeramente por encima de la estimación de consenso de 10,95 dólares. A más largo plazo, JPMorgan ha aumentado su previsión de BPA para el ejercicio fiscal 2025 a 14,53 dólares, un 15% por encima de la previsión de la calle de 12,51 dólares. Este ajuste se basa en un crecimiento interanual previsto de los ingresos del 2%, frente a la proyección de la calle del 3%, y unos márgenes operativos del 12,6% frente al consenso del 10,8%.
Para el año fiscal 2026, el análisis de JPMorgan sugiere que PVH podría alcanzar un BPA de 17,57 dólares, casi un 25% por encima del consenso actual de 14,22 dólares. Esta predicción asume un perfil de margen del 14,0%, frente a la previsión de la calle del 11,3%. Además, el análisis indica que cada 100 millones de dólares de recompra de acciones podría aportar 0,15 dólares adicionales al BPA de la empresa.
En términos de valoración, JPMorgan ha tomado como referencia el múltiplo histórico prepandémico de PVH de 9 veces, derivado de los resultados de la regresión de la línea superior/margen de los grandes almacenes y las líneas blandas especializadas. Aplicando este múltiplo al EBITDA previsto de la empresa para el ejercicio fiscal 2025, se obtiene un valor de capital proyectado de 193 dólares para PVH Corp.
La inclusión de PVH Corp. en la Analyst Focus List de JPMorgan y la revisión al alza de las previsiones de BPA reflejan una perspectiva positiva de los resultados financieros de la empresa en los próximos años.
Opiniones de InvestingPro
Tras las optimistas perspectivas de JPMorgan para PVH Corp., las métricas actuales de InvestingPro refuerzan el potencial de la empresa. Con una capitalización bursátil de 6.270 millones de dólares y una atractiva relación precio/beneficios (PER) de 9,97, PVH parece estar valorada eficientemente en el mercado. En particular, la relación precio/beneficio ajustada para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024 se sitúa incluso por debajo, en 8,93, lo que sugiere una acción potencialmente infravalorada.
Los consejos de InvestingPro destacan que la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección y el alto rendimiento para el accionista de la empresa podrían ser factores clave para el rendimiento futuro de la acción. Además, el estado de sobreventa de la acción según el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que puede haber una oportunidad de compra para los inversores. Cabe destacar que PVH ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que demuestra su estabilidad financiera y su compromiso de devolver valor a los accionistas.
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