El jueves, JPMorgan reafirmó su calificación de sobreponderar las acciones de Halliburton (NYSE:HAL) con un precio objetivo estable de 45,00 dólares.
La firma ha ajustado sus previsiones del segundo semestre de 2024 para la empresa debido a una evolución de la actividad en Norteamérica (NAM) inferior a la prevista. En el segundo trimestre de 2024, el recuento medio de plataformas terrestres en EE.UU., 584, no alcanzó las 593 previstas. Se espera que este descenso conduzca a una menor demanda de fracturación hidráulica a finales de año.
La trayectoria actual del gasto en MNA para la segunda mitad de 2024 podría no cumplir las expectativas iniciales, como lo demuestra la caída del número de equipos de perforación en EE.UU. y el aumento de la eficiencia entre los operadores de Exploración y Producción (E&P). Se cree que estos factores ejercerán una presión a la baja sobre la utilización de las plataformas y la fracturación hidráulica. En consecuencia, JPMorgan predice ahora unos ingresos secuenciales de NAM planos tanto en el tercer como en el cuarto trimestre en relación con el segundo trimestre de 2024.
JPMorgan ha revisado sus previsiones de ingresos y márgenes para 2024 en los segmentos de Terminación y Producción (C&P) y Perforación y Evaluación (D&E) de Halliburton. La firma espera ahora un descenso interanual del 2,8% en los ingresos de D&E, lo que contrasta con la previsión de Halliburton de mantener planos los ingresos. Se prevé que los márgenes de C&P desciendan ligeramente hasta el 20,4% en el tercer trimestre y se mantengan en ese nivel en el cuarto, con lo que el margen de C&P previsto para todo el año será del 20,5%.
La previsión del EBITDA de Halliburton para 2024 se ha ajustado a 5.272 millones de dólares, un 3% por debajo del consenso de venta de 5.435 millones de dólares. Las estimaciones trimestrales de EBITDA se fijan en 1.310 millones de dólares para el segundo trimestre, en línea con el consenso, pero por debajo del consenso para el tercer y cuarto trimestres en un 4% y un 6%, respectivamente.
A pesar de estos ajustes, las perspectivas de Halliburton incluyen perspectivas de crecimiento positivas para su tecnología iCruise y un aumento previsto de la proporción de Zeus eFleets, aseguradas por contratos a largo plazo, para finales de 2024.
En otras noticias recientes, Halliburton ha realizado notables avances en sus operaciones.
La empresa informó de un sólido primer trimestre para 2024 con un importante crecimiento de los ingresos internacionales, registrando unos ingresos totales de 5.800 millones de dólares y un margen operativo del 17%. A pesar de un descenso interanual del 8% en los ingresos de Norteamérica, la empresa logró un aumento del 5% con respecto al trimestre anterior. La empresa también generó 487 millones de dólares en flujo de caja de operaciones y recompró 250 millones de dólares de sus acciones ordinarias durante el trimestre.
TD Cowen, una firma de analistas, ha mostrado una confianza continua en Halliburton, elevando su precio objetivo a 48 dólares desde 47 dólares y manteniendo una calificación de Comprar en la acción. La firma destacó el historial de Halliburton de superar sus previsiones y espera que las revisiones para 2025 favorezcan a las operaciones norteamericanas frente a las internacionales.
Además de los resultados financieros, Halliburton ha conseguido un contrato de Rhino Resources Ltd. para llevar a cabo una serie de construcciones de pozos en aguas profundas en Namibia. Esta asociación estratégica tiene por objeto explotar el potencial del sector del petróleo y el gas de Namibia, en particular la exploración y evaluación del bloque 2914A en la cuenca de Orange, y está previsto que la fase operativa del proyecto comience en el cuarto trimestre de 2024.
Estos son algunos de los últimos avances de Halliburton.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Halliburton se enfrenta a los retos de una actividad fluctuante en Norteamérica, los últimos datos de InvestingPro ofrecen una instantánea de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa. La capitalización bursátil de Halliburton asciende a 30.130 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector. En particular, la empresa cotiza con un atractivo PER de 11,71, que resulta aún más atractivo si se tiene en cuenta el PER ajustado de los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, que es de 11,1. Esto sugiere que Halliburton se encuentra en una buena situación financiera y de mercado. Esto sugiere que las acciones de Halliburton pueden estar infravaloradas en relación con su potencial de crecimiento de beneficios a corto plazo, un punto que podría interesar a los inversores orientados al valor.
Los consejos de InvestingPro destacan que Halliburton ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que es indicativo de su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que le proporciona cierta flexibilidad financiera. Estos factores, combinados con las previsiones de rentabilidad de los analistas para este año y los últimos doce meses, dibujan el panorama de una empresa que, a pesar de los actuales vientos en contra, tiene una base estable y potencial de crecimiento futuro.
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