El jueves, JPMorgan emitió una postura bajista sobre Under Armour , Inc. (NYSE:UAA), rebajando el valor de neutral a infraponderar. La firma también redujo el precio objetivo de 8,00 a 6,00 dólares.
La rebaja se produce tras la previsión de la dirección de Under Armour, que fijó el beneficio por acción (BPA) ajustado para el ejercicio fiscal 2025 entre 0,18 y 0,21 dólares. Esta proyección cae significativamente por debajo de la expectativa de la calle de 0,59 dólares, sobre la base de los descensos de ingresos previstos y otras medidas financieras.
La dirección de Under Armour prevé una caída de los ingresos de dos dígitos bajos, lo que es más pesimista que la proyección de Street de un aumento interanual del 2,4%.
A pesar de una mejora esperada del margen de beneficio bruto (GPM) de 75 a 100 puntos básicos interanuales, superando la previsión de Street de un aumento de 60 puntos básicos, se prevé que los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) de la empresa disminuyan entre un 2 y un 4% interanual. Se espera que esto se traduzca en un margen EBIT de aproximadamente el 2,8% en el punto medio, por debajo de la previsión de Street del 6,0%.
A corto plazo, las previsiones de Under Armour para el primer trimestre del año fiscal 2025 incluyen una pérdida diluida por acción de entre 0,08 y 0,10 dólares, frente a la estimación de Street de una ganancia de 0,04 dólares. La empresa prevé una caída interanual de los ingresos de entre un 10 y un 10%, muy por debajo de la previsión de Street de un descenso del 0,1%.
Además, se prevé que el margen bruto disminuya entre 20 y 30 puntos básicos interanuales, lo que es menos optimista que la previsión de Street de un aumento de 70 puntos básicos.
A pesar de las decepcionantes perspectivas para el primer trimestre, la dirección de Under Armour prevé que el crecimiento de los ingresos mejore secuencialmente del segundo al cuarto trimestre, con descensos esperados de un solo dígito alto, una mejora con respecto al descenso de unos diez puntos bajo el primer trimestre.
La empresa también espera que mejore la expansión del margen bruto, con un aumento previsto de 120 puntos básicos interanuales del segundo al cuarto trimestres. Se prevé que esto suponga una mejora significativa respecto al descenso del primer trimestre, y la dirección de la empresa aduce unas ventas a precio completo más sanas en comparación con los vientos en contra promocionales experimentados en los dos últimos años.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Under Armour navega entre sus previsiones financieras y las expectativas del mercado, los datos en tiempo real de InvestingPro ofrecen una visión más detallada de la salud financiera de la empresa. La capitalización bursátil de la empresa es de aproximadamente 2.940 millones de dólares, con una relación precio/beneficios (PER) notablemente baja de 7,24, lo que sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas en relación con sus beneficios. Esto coincide con uno de los consejos de InvestingPro, que señala que Under Armour cotiza a un múltiplo de beneficios bajo.
Otro indicador clave es la relación precio/valor contable (P/B), que con 1,34 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, indica que el mercado valora la empresa ligeramente por encima de su valor contable. Además, los ingresos de la empresa en el mismo periodo fueron de 5.770 millones de dólares, a pesar de un ligero descenso interanual del 0,64%. Estas cifras ponen de relieve la capacidad de Under Armour para mantener una sólida base financiera, incluso frente a los vientos en contra de los ingresos.
Los consejos de InvestingPro también sugieren que Under Armour opera con un nivel moderado de deuda y tiene activos líquidos que superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona a la empresa flexibilidad financiera. Además, los analistas que contribuyen a InvestingPro predicen que la empresa será rentable este año, un sentimiento respaldado por la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses.
Los lectores que deseen profundizar en el análisis pueden consultar otros consejos de InvestingPro en la página dedicada a Under Armour (https://www.investing.com/pro/UAA). Para mejorar su análisis de las inversiones, utilice el código de cupón PRONEWS24 y obtenga un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a los programas Pro y Pro+, con lo que obtendrá aún más información de expertos.
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