El martes, JPMorgan ajustó su precio objetivo sobre las acciones de Darling Ingredients (NYSE: DAR), reduciéndolo a 62 dólares desde los 66 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de sobreponderar sobre el valor. La firma revisó su modelo financiero antes de las ganancias del primer trimestre de la compañía para 2024, reflejando las recientes tendencias de precios del mercado. JPMorgan prevé ahora que Darling Ingredients obtenga un beneficio por acción (BPA) de 0,45 dólares, por debajo de la estimación de consenso de 0,59 dólares y por debajo de la estimación anterior de 0,85 dólares. La firma también redujo su previsión de beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) a 295 millones de dólares, frente a la proyección de la calle de 324 millones de dólares y por debajo de la estimación anterior de 368 millones de dólares.
En el segmento de Piensos, JPMorgan prevé un beneficio bruto de 223 millones de dólares, un descenso respecto al trimestre anterior debido a la caída de los precios de la grasa y a la ausencia de un beneficio puntual por la adquisición de Valley registrado en el cuarto trimestre. En el segmento de Alimentación se espera un descenso intertrimestral del beneficio bruto hasta 104 millones de dólares, frente a 113 millones, atribuido a menores volúmenes. Para el segmento de Combustibles, excluido Diamond Green Diesel (DGD), la empresa prevé un beneficio bruto de 29 millones de dólares, lo que supone un descenso respecto a los 33 millones del trimestre anterior, debido a la bajada de los precios.
El EBITDA de DGD se estima en 157 millones de dólares al 100%, o 0,48 dólares por galón, lo que supone un aumento respecto a los 19 millones del cuarto trimestre, o 0,25 dólares por galón. Esta mejora se atribuye a la reducción de los efectos negativos del desfase de las materias primas. Sin embargo, JPMorgan señala que se espera que DGD continúe enfrentándose a vientos en contra de la llegada al mercado (LCM), aunque en menor medida que en el cuarto trimestre (30 millones de dólares en el primer trimestre frente a 61 millones de dólares en el cuarto trimestre).
El análisis de JPMorgan incluye una previsión de flujo de caja de las operaciones (CFO) de aproximadamente 174 millones de dólares y unos gastos de capital (capex) de 125 millones de dólares, lo que se traduce en un flujo de caja libre (FCF) de 49 millones de dólares para el trimestre. La empresa también prevé que no habrá recompra de acciones en el trimestre y que la deuda neta final será aproximadamente 4 veces superior al EBITDA.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que los inversores consideran el precio objetivo revisado de JPMorgan para Darling Ingredients, es beneficioso observar la salud financiera de la empresa y el rendimiento del mercado a través de la lente de los datos y consejos de InvestingPro. Según InvestingPro, Darling Ingredients cotiza a un múltiplo de beneficios bajo, con un ratio PER de 10,59, que se ajusta ligeramente desde los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 a 10,33. Esto podría indicar que la acción está infravalorada en relación con sus ganancias. A pesar de las preocupaciones sobre las ventas, los analistas predicen que la compañía seguirá siendo rentable este año, un sentimiento respaldado por sus ingresos netos positivos en los últimos doce meses.
Los datos de InvestingPro también muestran que Darling Ingredients tiene un sólido margen de beneficio bruto del 24,23% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que puede reflejar operaciones eficientes y una sólida posición en el mercado. Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que sugiere estabilidad financiera y capacidad para hacer frente a sus obligaciones inmediatas. En cuanto al rendimiento, el valor ha registrado una rentabilidad total a un mes del 4,1%, lo que podría interesar a los inversores a corto plazo.
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