El jueves, JPMorgan ajustó sus expectativas para las acciones de Meta (NASDAQ:META) Platforms Inc. (NASDAQ: META), reduciendo el precio objetivo a 480 dólares desde los 535 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de sobreponderar.
El ajuste se produce después de que las acciones de Meta cayeran un 15% en las operaciones posteriores a la apertura del mercado debido a que los ingresos del primer trimestre y las previsiones para el segundo trimestre se quedaron ligeramente por debajo de las expectativas. Además, la empresa preveía un aumento de los gastos totales y los gastos de capital para 2024, impulsados principalmente por el aumento de las inversiones en inteligencia artificial (IA).
Los recientes resultados financieros de Meta han suscitado una mayor cautela en Wall Street, sobre todo a medida que la empresa se acerca a un periodo de comparaciones difíciles.
Esta cautela se debe en parte al reconocimiento por parte de Meta de que se enfrenta a unas difíciles comparaciones, incluido el importante gasto de los anunciantes chinos, la rampa de monetización de Reels y el fuerte impulso de la participación del año anterior. A pesar de estas dificultades, Meta ha expresado un mayor optimismo y ambición en el ámbito de la IA, y aspira a convertirse en un líder mundial en esta tecnología.
La confianza de la empresa se ve reforzada por su éxito con Llama 3 y Meta AI, que ha animado a sus directivos a invertir fuertemente en infraestructura para apoyar la formación de la próxima generación de grandes modelos fundacionales. Este movimiento se ve como una preparación para una rampa de capacidad de varios años.
Sin embargo, las comparaciones con los periodos de escalado de otros productos de Meta, como Reels, Stories y la transición al móvil, pueden suscitar inquietud entre los inversores sobre el calendario y la rentabilidad de estas nuevas inversiones.
A raíz del informe de resultados del primer trimestre, JPMorgan ha revisado a la baja sus estimaciones de ingresos para Meta en un 2% para 2024 y un 4% para 2025. La firma también ha ajustado sus previsiones de BPA GAAP, disminuyéndolas un 6% y un 9%, hasta algo más de 20 y 22 dólares, respectivamente. La firma prevé una reducción del 13% en las estimaciones de flujo de caja libre (FCF) tanto para 2024 como para 2025, quedando en 45.700 millones de dólares y 49.400 millones de dólares.
A pesar del aumento de los gastos, JPMorgan prevé que Meta siga logrando un crecimiento de dos dígitos en ingresos y BPA en 2025 y 2026. La confianza de la firma en la capacidad de Meta para generar rendimientos por su mayor gasto se basa en la probada trayectoria de la empresa. El nuevo precio objetivo de 480 dólares se basa en 21,5 veces el BPA GAAP estimado por JPMorgan para 2025, de 22,24 dólares.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) navega a través de su fase de inversión en inteligencia artificial, las métricas en tiempo real y los consejos de InvestingPro proporcionan un contexto más amplio para su situación financiera y su posición en el mercado. Según los datos de InvestingPro, Meta cuenta con una formidable capitalización de mercado de 1,25 billones de dólares. La empresa cotiza a un PER de 29,8 basado en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, que se alinea con el panorama competitivo del sector. Además, el crecimiento de los ingresos de Meta del 15,69% durante el mismo período subraya su capacidad de expansión en medio de pivotes estratégicos.
Los consejos de InvestingPro destacan que Meta tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que es una señal tranquilizadora para los inversores preocupados por el gasto de la compañía en IA. Además, 11 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que refleja un sentimiento positivo sobre los futuros resultados de Meta. Los inversores que deseen profundizar en las perspectivas de Meta disponen de otros 15 consejos de InvestingPro, que ofrecen un análisis exhaustivo de la salud financiera y el potencial de mercado de la empresa.
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