El jueves, JPMorgan emitió un análisis actualizado sobre las acciones de Tabcorp Holdings (TAH:AU) (OTC: TABCF), reduciendo el precio objetivo a 0,56 dólares australianos desde 0,67 dólares australianos, al tiempo que mantenía una calificación de infraponderar sobre el valor. La revisión refleja la opinión de la firma sobre los persistentes retos del sector que podrían afectar a los resultados de la empresa.
El analista señaló que, a pesar de la caída del precio de las acciones de Tabcorp, aún existen riesgos debido a las condiciones desfavorables del sector. Los comentarios de la competencia también han dejado entrever un consenso de mercado potencialmente demasiado optimista.
Las proyecciones revisadas de JPMorgan sugieren que, incluso con el impulso previsto de la licencia de Victoria, que podría aportar aproximadamente 100 millones de dólares australianos hasta el ejercicio fiscal 2025, no se prevé que el EBITDA de apuestas de Tabcorp crezca año tras año al comparar el ejercicio fiscal 25 con el 24.
Las previsiones actualizadas de la empresa la sitúan en el extremo inferior de las estimaciones del consenso de Bloomberg. A pesar de cotizar por debajo del rango medio observado tras la escisión de la empresa y antes de la fusión con TTS -menos de 5 veces el valor de empresa en relación con el EBITDA del ejercicio de 24 y unas 3,5 veces para el ejercicio de 25-, el analista considera que el descuento actual en la valoración de Tabcorp está justificado dadas las actuales condiciones del mercado. Esta valoración subraya los retos a los que se enfrenta Tabcorp en un panorama competitivo y cambiante.
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