El lunes, JPMorgan ajustó su postura sobre las acciones de Wynn Resorts, Ltd. (NASDAQ:WYNN). (NASDAQ:WYNN), reduciendo el precio objetivo desde los 122,00 $ anteriores hasta los 110,00 $, al tiempo que mantiene la calificación de sobreponderar el título.
El ajuste se produce tras una revisión de los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y costes de reestructuración o alquiler (EBITDAR) del segundo trimestre de la empresa para sus propiedades de Macao, que ahora se espera que sean de 300 millones de dólares, frente a una previsión anterior de 313 millones de dólares.
Este descenso se atribuye a las menores expectativas de margen, a pesar de un ligero aumento de la previsión de ingresos brutos del juego (Gross Gaming Revenue, GGR), que ahora anticipa la cuota de mercado de Wynn en aproximadamente el 13% de los GGR totales de Macao, de 56.400 millones de MOP.
La firma también ha aumentado su previsión de EBITDA para el segundo trimestre de las operaciones de Wynn en el Strip de Las Vegas de 215 millones de dólares a 221 millones de dólares, citando los sólidos fundamentos de Las Vegas, especialmente en el segmento de gama alta.
El análisis de JPMorgan sugiere que la valoración actual de Wynn Resorts es razonable, de 8,4 veces el valor de empresa estimado para 2024 en relación con el EBITDA, teniendo en cuenta las expectativas menos que estelares para el segundo trimestre en Macao y diversos riesgos macroeconómicos, incluido el comportamiento de los consumidores en EE.UU. y las tensiones geopolíticas en China.
El analista observó un cambio en las expectativas de los inversores a corto plazo para Wynn Resorts en comparación con el trimestre anterior, y describió el sentimiento actual como entre negativo y apático, debido en gran parte a un descenso trimestral previsto en la cuota de mercado de Macao.
Sin embargo, destacaron el potencial de la cartera de desarrollo de Wynn, como el proyecto Wynn Al Marjan, que en su opinión no se refleja actualmente en el precio de la acción.
El nuevo precio objetivo para diciembre de 2024 se basa en un enfoque de valoración de suma de las partes para el EV/EBITDAR estimado para 2025, asignando múltiplos objetivo de 9 veces para las operaciones en Macao (frente a 10 veces), 10 veces para Las Vegas y 7 veces para EBH.
El analista señaló que la reducción del múltiplo de Macao explica la mayor parte de la reducción del precio objetivo, y subrayó que el nuevo objetivo no se considera agresivo.
En otras noticias recientes, Wynn Resorts ha recibido la atención positiva de los analistas y ha presentado unos beneficios impresionantes. Seaport Global Securities y Argus han revisado al alza las acciones de Wynn Resorts de Neutral a Comprar, citando los buenos resultados en los mercados de Macao y Las Vegas y fijando objetivos de precio de 116,00 y 110,00 dólares, respectivamente. Estas subidas reflejan los sólidos resultados de la empresa en el primer trimestre y la previsión de una recuperación más rápida en Macao.
En cuanto a los resultados financieros, Wynn Resorts anunció un EBITDAR de propiedad récord de 647 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, con un fuerte rendimiento de sus propiedades de Las Vegas y Macao. Además, se anunciaron dividendos de 0,25 dólares por acción para Wynn Resorts y de 0,075 dólares por acción para Wynn Macau.
Entretanto, la empresa ha revelado sus planes de expansión mundial, que incluyen posibles proyectos en Nueva York y Tailandia. Sin embargo, un proyecto de desarrollo en Boston se ha detenido debido a desacuerdos con las autoridades locales. Estos son algunos de los últimos acontecimientos relacionados con Wynn Resorts.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que profundizamos en la salud financiera y la posición de mercado de Wynn Resorts, Ltd. (NASDAQ:WYNN) (NASDAQ:WYNN), las métricas clave de InvestingPro ofrecen una imagen detallada. La capitalización bursátil de la empresa es de 9.540 millones de dólares, con un atractivo PER de 11,21, que se ajusta a 9,57 si se consideran los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Estas cifras sugieren una empresa con una sólida posición en el mercado y una acción potencialmente infravalorada, especialmente si se tiene en cuenta el impresionante margen de beneficio bruto del 68,8% durante el mismo período, un testimonio de la eficiencia operativa y el poder de fijación de precios de Wynn.
Los consejos de InvestingPro destacan el elevado rendimiento para el accionista y los márgenes de beneficio bruto como puntos fuertes significativos de Wynn Resorts. Además, los activos líquidos de la empresa superan las obligaciones a corto plazo, lo que indica un sólido balance capaz de capear posibles vientos en contra. Aunque los analistas han revisado a la baja sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, cabe destacar que Wynn Resorts seguirá siendo rentable este año y lo ha sido en los últimos doce meses. Estos datos podrían ser especialmente valiosos para los inversores, teniendo en cuenta los recientes ajustes de precios y el actual sentimiento del mercado. InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre Wynn Resorts a aquellos que deseen profundizar en el tema; con el código promocional PRONEWS24 puede obtener hasta un 10% de descuento en una suscripción anual Pro y una suscripción anual o semestral Pro+.
Para los inversores puede resultar beneficioso tener en cuenta que Wynn Resorts cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría suponer una oportunidad de compra para quienes crean en las perspectivas a largo plazo de la empresa. Para profundizar en los datos financieros de Wynn Resorts y obtener más consejos de InvestingPro, los lectores interesados pueden visitar: https://www.investing.com/pro/WYNN. En InvestingPro se ofrecen otros 9 consejos que podrían orientar aún más las decisiones de inversión.
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