El jueves, JPMorgan rebajó la calificación de la empresa biotecnológica Metagenomi Inc (NASDAQ:MGX) de Sobreponderar a Neutral, ajustando significativamente el precio objetivo a 6,00 dólares desde los 16,00 dólares anteriores. La revisión se produce tras la inesperada finalización de la colaboración de Metagenomi con Moderna, decisión anunciada el mismo día tras el cierre del mercado.
Al parecer, la conclusión de la colaboración el pasado viernes fue una decisión mutua, aunque no se han revelado los detalles concretos de la medida. La rescisión devuelve a Metagenomi los derechos sobre el programa conjunto PH1, varios programas en fase de desarrollo y la tecnología de edición de bases y RIGS propiedad de la empresa. JPMorgan expresó su sorpresa por el momento y la naturaleza de la rescisión, subrayando que la asociación era un componente vital de su tesis de inversión en Metagenomi.
A pesar del contratiempo, JPMorgan no prevé un impacto inmediato en la asociación en curso de Metagenomi con Ionis o en los catalizadores a corto plazo, como los datos de durabilidad de NHP previstos para la segunda mitad del año. Sin embargo, la empresa reconoce que la pérdida de un socio importante como Moderna en esta etapa plantea preocupaciones sobre las perspectivas futuras de Metagenomi.
Dado que Metagenomi dispone de liquidez hasta 2027 y tiene previsto presentar dos solicitudes de nuevos fármacos en fase de investigación (IND) antes de 2026, JPMorgan aconseja actuar con cautela. La empresa espera señales más claras de la capacidad de ejecución de Metagenomi y de su camino hacia los ensayos clínicos antes de reconsiderar su posición.
A la luz de estos acontecimientos, JPMorgan ha actualizado su modelo de suma de las partes (SOTP) basado en el flujo de caja descontado (DCF) para Metagenomi, eliminando la hipótesis independiente para el programa PH1 y revisando las estimaciones y los gastos. El nuevo precio objetivo de 6,00 dólares, fijado para diciembre de 2024, refleja estos cambios y la perspectiva ajustada de la firma sobre la valoración de la empresa.
Opiniones de InvestingPro
A raíz de la reevaluación de JPMorgan de Metagenomi Inc (NASDAQ:MGX), las perspectivas adicionales de InvestingPro subrayan la situación financiera de la empresa y la percepción del mercado. Metagenomi tiene actualmente una capitalización bursátil de 263,81 millones de dólares, lo que indica un tamaño relativamente modesto dentro del sector de la biotecnología. La salud financiera de la empresa se destaca en un consejo de InvestingPro que señala que tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que es un signo positivo para su estabilidad financiera.
Sin embargo, otros consejos de InvestingPro revelan los retos que Metagenomi tiene por delante. Los analistas no sólo prevén un descenso de las ventas en el año en curso, sino que también pronostican que la empresa no será rentable en el mismo plazo. La propia acción ha sufrido recientemente, con una rentabilidad total del precio a un mes del -31,38%, lo que refleja el escepticismo de los inversores tras los últimos acontecimientos.
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