El jueves, KeyBanc Capital Markets actualizó su modelo financiero para Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), citando un aumento en el objetivo de precio de las acciones. El objetivo se ha elevado a 22,00 dólares desde los 15,00 dólares anteriores, mientras que la firma mantiene una calificación de Sobreponderar sobre las acciones.
El ajuste se produce a medida que KeyBanc incorpora las recientes revelaciones de Robinhood y las estimaciones de la propia KeyBanc a medida que el trimestre llega a su fin. La previsión revisada para los ingresos por transacciones del año fiscal 2024 se basa en un crecimiento esperado de los volúmenes de acciones, contratos de opciones y criptomonedas del 25%, 14% y 83% intertrimestral, respectivamente. Estas proyecciones están respaldadas por las métricas mensuales de Robinhood y los datos de terceros para marzo, junto con niveles de reembolso estables.
KeyBanc también revisó al alza sus expectativas de ingresos netos por intereses, principalmente debido a un aumento previsto de los saldos generadores de intereses. Además, las previsiones de ingresos netos de la empresa para el ejercicio fiscal 2025 se han ajustado al alza por motivos similares.
El análisis de la empresa sugiere que la mayor parte del aumento de los ingresos previstos para el ejercicio 2024 contribuirá a los beneficios de explotación, mientras que una proporción menor del aumento de los ingresos en el ejercicio 2025 se asignará a los beneficios de explotación debido a las inversiones previstas en productos nuevos y emergentes.
El nuevo precio objetivo de 22 dólares se basa en un múltiplo de 19,5 veces el EBITDA ajustado previsto para el ejercicio 2024. Esta valoración representa un descuento en comparación con la mediana del múltiplo de 22,6 veces el EBITDA ajustado para el año natural 2024 de un grupo seleccionado de pares de tecnología financiera. El objetivo revisado refleja la confianza de KeyBanc en el crecimiento de los ingresos de Robinhood y alinea la valoración de la acción más estrechamente con la de sus homólogos del sector.
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