El miércoles, KeyBanc aumentó el precio objetivo de las acciones de Bandwidth Inc. (NASDAQ:BAND) a 32,00 dólares, desde el objetivo anterior de 21,00 dólares, al tiempo que mantiene una calificación de Sobreponderar.
El ajuste se produce después de que Bandwidth informara de unos sólidos resultados en el primer trimestre de 2024, superando las expectativas debido en gran parte al aumento del gasto en servicios de comunicación digital por parte de sus clientes actuales.
El negocio de mensajería de la compañía, que representa aproximadamente el 23% de sus ingresos del primer trimestre, experimentó un importante crecimiento interanual del 49%. Esto se debió a un aumento del 34% en la mensajería comercial y a un inesperado aumento temprano de los ingresos por mensajería política.
Al eliminar los recargos y los ingresos políticos de las previsiones para todo el año 2024, se prevé que el crecimiento ajustado de los ingresos se acelere hasta el 9% desde el 4% registrado en 2023, alcanzando una cifra estimada de 522 millones de dólares.
El nuevo precio objetivo de KeyBanc de 32 dólares para Bandwidth se basa en 2,4 veces la métrica de ventas ajustadas para el año natural 2024. La firma también señala el potencial de un aumento de este múltiplo, destacando que la cohorte de software con flujo de caja libre positivo normalmente cotiza a aproximadamente 7 veces.
Bandwidth ha reafirmado sus previsiones de más de 50 millones de dólares en flujo de caja libre para el año natural 2024 y pretende seguir mejorando sus márgenes brutos, con un objetivo de aumento de 100 puntos básicos respecto al año anterior.
El crecimiento del margen bruto de Bandwidth se atribuye en parte al cambio hacia productos de software como Maestro y Direct to Enterprise, que representaron el 6% de los ingresos del primer trimestre y tuvieron un margen bruto de alrededor del 70%, frente al margen bruto ajustado del 56,5% del mismo periodo. Los segmentos de software y mensajería de la empresa crecieron un 20% en el primer trimestre de 2024.
KeyBanc subrayó las tendencias saludables en curso en la comunicación digital, en particular en Comunicaciones Unificadas como Servicio (UCaaS) y Contact Center como Servicio (CCaaS), cada vez más impulsados por la inteligencia artificial.
Bandwidth, con su modelo de negocio basado principalmente en el uso, se beneficia de estas tendencias y se espera que continúe su enfoque estratégico en la expansión de los márgenes brutos y el flujo de caja libre. Este éxito continuo respalda la calificación de Sobreponderar de KeyBanc y el aumento del precio objetivo de las acciones de Bandwidth.
Perspectivas de InvestingPro
Bandwidth Inc. (NASDAQ:BAND) ha demostrado una sólida trayectoria de crecimiento, que se refleja tanto en sus resultados recientes como en las expectativas para el futuro. Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de Bandwidth se sitúa en 604,32 millones de dólares, con un importante crecimiento de los ingresos del 9,43% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. El margen de beneficio bruto de la empresa durante el mismo período fue de un sólido 38,86%, lo que indica una saludable capacidad para convertir las ventas en beneficios.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que los ingresos netos de Bandwidth crezcan este año, lo que se alinea con las perspectivas positivas presentadas por KeyBanc. Además, los activos líquidos de la compañía superan sus obligaciones a corto plazo, lo que sugiere estabilidad financiera y potencial para capear las fluctuaciones del mercado a corto plazo. Cabe destacar que los analistas predicen que Bandwidth será rentable este año, lo que refuerza el optimismo en torno a la salud financiera de la empresa.
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