El jueves, KeyBanc mantuvo su calificación de Sobreponderar sobre Nutanix (NASDAQ:NTNX) y aumentó el precio objetivo a 79,00 dólares desde los 69,00 dólares anteriores para las acciones. El ajuste se produce tras los resultados financieros de Nutanix para el tercer trimestre del año fiscal 2024, que superaron las expectativas.
Además, las perspectivas para el cuarto trimestre indicaban una disminución de los negocios nuevos y de expansión, atribuida a una proporción creciente de acuerdos a gran escala en cartera.
La dirección de Nutanix destacó un aumento significativo de los acuerdos de alto valor, con un incremento interanual de más del 30% en los acuerdos con un valor contractual anual (VCA) superior a 1 millón de dólares en los tres últimos trimestres del ejercicio fiscal 2024.
Además, el importe en dólares de estos acuerdos aumentó más de un 50% en el mismo periodo. Estos grandes acuerdos se están volviendo más estratégicos, con clientes que aprovechan las capacidades de Nutanix para capitalizar las tendencias en nube híbrida, recuperación de desastres e inteligencia artificial.
Las previsiones de flujo de caja libre (FCF) de la empresa para el ejercicio fiscal de 24 se revisaron al alza en 100 millones de dólares en el punto medio, en comparación con las previsiones anteriores de 430 millones de dólares. Este aumento se debe en parte a pagos únicos de 30 millones de dólares de los socios y al impacto de acuerdos de mayor envergadura.
Sin embargo, esto se ha visto parcialmente compensado por 111 millones de dólares debidos a la transición en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 24 a la financiación de las retenciones de las Unidades de Acciones Restringidas (RSU) de los empleados con efectivo en lugar del método anterior de venta de acciones en el mercado abierto (sell-to-cover), lo que supuso un impulso a la generación de FCF.
Con un fuerte crecimiento del FCF, una sólida cartera de proyectos y la aceleración del conjunto de acciones disponibles para renovar (ATR) prevista para el ejercicio fiscal 25, KeyBanc ha elevado el precio objetivo de Nutanix.
El nuevo objetivo se basa en un múltiplo de 10,5 veces el valor de empresa de la compañía con respecto a las ventas previstas para el año fiscal 24, que se alinea con los homólogos que siguen la regla de los 40 para las empresas de software.
KeyBanc prevé que Nutanix supere el umbral de la regla de los 40, que combina el crecimiento de los ingresos y el margen FCF, en los ejercicios 25 y 26.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente rendimiento y los movimientos estratégicos de Nutanix (NASDAQ:NTNX) han captado la atención de inversores y analistas por igual. El optimismo de KeyBanc se refleja en el sustancial aumento de su precio objetivo, y de este sentimiento se hacen eco algunas de las métricas y consejos de InvestingPro. Con un notable margen de beneficio bruto del 83,85% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, Nutanix demuestra su capacidad para mantener la rentabilidad de sus servicios y productos. Además, los activos líquidos de la compañía superan sus obligaciones a corto plazo, lo que indica una sólida posición de liquidez que podría respaldar sus operaciones y la inversión en oportunidades de crecimiento.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que Nutanix registre un crecimiento de los ingresos netos este año, lo que se alinea con las perspectivas positivas presentadas por la revisión al alza de las previsiones de flujo de caja libre por parte de la dirección. Además, la empresa cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, lo que refleja la confianza de los inversores y una gran subida de precios en los últimos seis meses. Aunque la empresa no ha sido rentable en los últimos doce meses, los analistas predicen que lo será este año, lo que podría ser un punto de inflexión para la trayectoria financiera de la empresa.
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