El miércoles, KeyBanc Capital Markets ajustó su postura sobre las acciones de AbCellera Biologics, una empresa de biotecnología que cotiza en NASDAQ:ABCL, rebajando el precio objetivo a 7 dólares desde los 8 dólares anteriores y manteniendo una calificación de sobreponderar.
El analista de la firma citó una perspectiva positiva sobre el futuro de la empresa, haciendo hincapié en la transición de AbCellera a una etapa crucial en su crecimiento.
Según los informes, AbCellera Biologics se encuentra en un punto de inflexión a medida que mejora sus capacidades de fabricación. Se espera que la empresa inicie actividades de desarrollo de procesos y pruebas piloto, con una planta de Buenas Prácticas de Fabricación (BPF) que se prevé que esté operativa a finales de 2025. Con ello, se prevé que AbCellera esté plenamente integrada desde la identificación de la diana hasta las fases clínicas.
La empresa también ha estado trabajando activamente en su cartera interna de productos, reasignando recursos para avanzar en sus dos programas, ABCL635 y ABCL575, que se prevé que entren en ensayos clínicos en 2025. Además, AbCellera tiene previsto iniciar estudios de IND para uno o dos programas más.
Las asociaciones estratégicas son una parte importante de la estrategia de crecimiento de AbCellera. La empresa ha anunciado una nueva colaboración con Biogen Inc. para descubrir anticuerpos contra enfermedades neurológicas. Además, ha formado alianzas con Viking Global Investors y ArrowMark Partners para lanzar nuevas empresas biotecnológicas.
AbCellera sigue centrándose en ampliar sus relaciones con grandes empresas biofarmacéuticas, en particular mediante acuerdos relacionados con su plataforma T-Cell Engagers (TCE), y busca acuerdos de codesarrollo que proporcionen acceso a nuevas dianas o tecnologías.
La revisión del precio objetivo a 7 dólares por parte de KeyBanc refleja una recalibración de las estimaciones y las valoraciones de sus homólogos. El nuevo objetivo se basa en un múltiplo de aproximadamente 35 veces de la previsión de ingresos de la empresa para el ejercicio fiscal 2025.
A pesar de la rebaja del precio objetivo, la calificación de sobreponderar de KeyBanc indica confianza en las perspectivas de crecimiento de AbCellera y en su potencial para superar al mercado o a su sector.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras AbCellera Biologics trata de mejorar sus capacidades de fabricación y avanzar en su cartera de programas, la salud financiera de la compañía y el rendimiento del mercado proporcionan un contexto crítico para los inversores. Con una capitalización bursátil de 1.160 millones de dólares y una relación precio/valor contable de 1,03 en los últimos doce meses que finalizaron en el cuarto trimestre de 2023, AbCellera parece mantener una valoración razonable en relación con su valor contable. En particular, la compañía tiene más efectivo que deuda, como se destaca en uno de los consejos de InvestingPro, lo que podría ofrecer cierta flexibilidad financiera a medida que avanza hacia hitos operativos.
Sin embargo, los ingresos de la empresa experimentaron un descenso significativo, con una variación del -92,17% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, y un crecimiento trimestral de los ingresos del -57,4% en el primer trimestre de 2023. Este punto de datos puede ser de interés para los inversores teniendo en cuenta la rentabilidad futura de la compañía, que se ve subrayada por un consejo de InvestingPro que indica que los analistas no anticipan que AbCellera sea rentable este año. Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que podría ser un indicador positivo de su capacidad para hacer frente a las obligaciones financieras a corto plazo.
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