El jueves, KeyBanc Capital Markets ajustó su perspectiva sobre Darden Restaurants (NYSE:DRI), reduciendo el precio objetivo a 170 dólares desde los 177 dólares anteriores, al tiempo que mantenía la calificación de Sobreponderar sobre el valor. La decisión de la firma se produce en medio de las expectativas de una ligera caída de los resultados de la empresa en relación con las estimaciones de consenso.
El ajuste de KeyBanc se debe a la revisión de las expectativas de beneficios por acción (BPA) de Darden para los ejercicios fiscales de 2024 y 2025, así como a las previsiones de crecimiento de las ventas en las mismas tiendas (SSS). Basándose en una combinación de datos propios y de terceros, el analista proyecta ahora un modesto crecimiento de las SSS del 0,3% para el cuarto trimestre del año fiscal 2024 y ha rebajado la estimación de crecimiento de las SSS para el año fiscal 2025 del 1,9% al 1,5%.
A pesar de la postura cautelosa a corto plazo, KeyBanc sigue viendo a Darden positivamente a largo plazo, citando el potencial de la compañía para ganar cuota de mercado, los impulsores de ventas, la escala líder en la industria y una cartera de marcas diversificada que se espera que permita al operador de restaurantes sobresalir a través de diferentes ciclos económicos.
La firma también anticipa que el crecimiento de las ventas en el mismo establecimiento podría experimentar un repunte en el año fiscal 2025, en particular debido a un mayor compromiso con la publicidad nacional, una estrategia que al parecer ha tenido éxito para uno de los principales competidores de Darden.
El nuevo precio objetivo de 170 dólares fijado por KeyBanc se basa en 18 veces los beneficios por acción previstos por la empresa para el año fiscal 2025.
En otras noticias recientes, Evercore ISI y Truist Securities han revisado las perspectivas de Darden Restaurants debido a los últimos acontecimientos. Evercore ISI redujo su precio objetivo para Darden a 165 dólares, citando una desaceleración prevista en las ganancias de cuota de mercado, en particular para la marca Olive Garden. La firma también moderó su estimación de beneficios por acción (BPA) de Darden para el ejercicio fiscal 2025 en un 2%, situándola justo por debajo del consenso. Truist Securities, por su parte, ajustó su precio objetivo para Darden a 185 dólares, tras los resultados del tercer trimestre fiscal 2024 de la compañía.
Darden registró un aumento de las ventas totales hasta los 3.000 millones de dólares, lo que supone un incremento del 6,8% respecto al año anterior, y mantuvo estable el beneficio por acción en 2,62 dólares. La empresa también abrió 16 nuevos restaurantes en el trimestre, contribuyendo a 43 nuevos establecimientos en 22 estados en el año fiscal 2024. Las previsiones de ventas totales para el ejercicio fiscal 2024 rondan los 11.400 millones de dólares.
Darden tiene previsto abrir entre 45 y 50 nuevos restaurantes en el ejercicio 2025, con unos gastos de capital de entre 250 y 300 millones de dólares. Sin embargo, Truist Securities expresó algunas preocupaciones sobre la orientación de desarrollo de Darden para el año fiscal 2025, que parece algo conservadora. A pesar de estas preocupaciones, se espera que el enfoque estratégico de Darden en el crecimiento de las ventas rentables y el mantenimiento de la estabilidad de las ventas fuera del establecimiento ayuden a la empresa a superar los retos a corto plazo y continuar su expansión de la cuota de mercado.
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