El lunes, Truist Securities mantuvo la calificación Hold para Crown Holdings (NYSE:CCK) con un precio objetivo de 88,00 dólares. Esta decisión se alinea con los recientes acontecimientos en Vietnam que afectan a la industria de las bebidas, concretamente el anuncio de que Heineken cerrará su fábrica de cerveza más pequeña en el país debido a la caída de la demanda interna. Esta medida de Heineken se produce tras un aumento del consumo de cerveza después de la COVID, que desde entonces ha experimentado un descenso significativo.
El descenso de la demanda se ha atribuido en parte a la aplicación en Vietnam de leyes más estrictas sobre el consumo de alcohol y la conducción. En 2019, el país estableció un límite legal de alcohol en sangre de 0,00 para los conductores, con el objetivo de mejorar la seguridad vial, lo que ha afectado inadvertidamente a las ventas de alcohol. Las regulaciones más estrictas han presentado desafíos para compañías como Heineken que dependen de las sólidas ventas de cerveza dentro del mercado vietnamita.
Además de las presiones normativas, el Ministerio de Finanzas vietnamita está elaborando una propuesta que podría afectar aún más a la industria del alcohol. La propuesta sugiere aumentar el impuesto sobre las bebidas alcohólicas, incluida la cerveza, del tipo actual del 65% a un 70-80% estimado para 2026. Además, para 2030, el impuesto podría casi duplicarse y situarse en torno al 90-100%. Estas posibles subidas de impuestos representan importantes obstáculos para las empresas de bebidas que operan en Vietnam.
El cierre de la fábrica de cerveza de Heineken es indicativo de las condiciones más generales del mercado que empresas como Crown Holdings deben sortear. Como proveedor de envases, es probable que Crown Holdings sienta los efectos de estos cambios del mercado, que pueden influir en sus perspectivas de negocio en la región.
La reiteración por parte de Truist Securities de la calificación de "mantener" y del precio objetivo para Crown Holdings refleja una evaluación de estos factores y de su posible impacto en los resultados de la empresa. El precio objetivo estable sugiere que, si bien hay retos por delante, la valoración actual refleja adecuadamente las perspectivas de la empresa a la luz de la evolución de la dinámica del mercado en Vietnam.
En otras noticias recientes, Crown Holdings ha estado en el punto de mira debido a sus resultados de beneficios e ingresos del primer trimestre, junto con un objetivo de precio ajustado de Loop Capital. Crown Holdings anunció un BPA ajustado de 1,02 dólares para el primer trimestre de 2024, superando la estimación de Loop Capital de 0,94 dólares, el consenso de 0,96 dólares y el rango de previsión de la propia empresa de 0,90 a 1,00 dólares. Aun así, los ingresos consolidados de la empresa, de 2.780 millones de dólares, fueron ligeramente inferiores a la cifra estimada y consensuada de 2.930 millones de dólares.
A pesar del descenso de las ventas netas y de los beneficios diluidos por acción, Crown Holdings experimentó un aumento de los envíos de latas de bebidas en América y Europa. Los beneficios de la empresa antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) del trimestre alcanzaron los 383 millones de dólares, superando tanto la proyección de Loop Capital de 365 millones de dólares como el consenso de 378 millones de dólares.
Loop Capital ha mantenido la calificación de "Comprar" para Crown Holdings y ha aumentado su precio objetivo a 106,00 dólares desde los 101,00 dólares anteriores. Este ajuste es consecuencia de los recientes resultados de Crown Holdings y se basa en una estimación revisada del valor de empresa en relación con el EBITDA para 2024.
En otros acontecimientos recientes, Crown Holdings ha proporcionado previsiones de beneficios para el segundo trimestre y para todo el año y espera que el flujo de caja libre ajustado sea sustancial. La empresa también apunta a una mejora significativa en Europa en la segunda mitad del año y espera una recuperación del negocio de tránsito para el cuarto trimestre. Estos son algunos de los últimos acontecimientos que los inversores deberían tener en cuenta.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Crown Holdings navega por un panorama cambiante en el mercado vietnamita de bebidas, destacado por el cierre de la fábrica de cerveza de Heineken, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan un contexto financiero más profundo para los inversores.
Con una capitalización bursátil de 9 440 millones de dólares y un ratio PER que se ha ajustado en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 hasta 19,69, Crown Holdings se posiciona con una sólida valoración. El margen de beneficio bruto de la empresa durante el mismo periodo se sitúa en el 20,63%, lo que indica una capacidad constante de generar beneficios por encima de sus ingresos.
Los consejos de InvestingPro revelan que Crown Holdings ha demostrado su compromiso con la rentabilidad de los accionistas, aumentando su dividendo durante tres años consecutivos. Además, las acciones de la compañía se caracterizan por una baja volatilidad de precios, ofreciendo un nivel de estabilidad en un mercado incierto. Con los analistas revisando al alza los beneficios para el próximo periodo y pronosticando rentabilidad para el año, Crown Holdings parece mantener una perspectiva positiva a pesar de las presiones externas.
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