El viernes, BofA Securities ajustó sus perspectivas sobre Lamb Weston Holdings Inc. (NYSE: LW), proveedor líder de productos de patatas congeladas. La firma redujo el precio objetivo de las acciones de la empresa a 113 dólares desde los 138 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo la calificación de "Comprar". La revisión se produce tras los resultados del tercer trimestre del año fiscal 2024 de Lamb Weston, que no alcanzaron las expectativas debido a los problemas con la implantación de su ERP en Norteamérica y a un descenso en el tráfico global de restaurantes.
El reciente informe de resultados de Lamb Weston reveló que los problemas del sistema ERP afectaron a las ventas en aproximadamente 135 millones de dólares y al EBITDA ajustado en unos 95 millones de dólares en el tercer trimestre. Además, la empresa tuvo que hacer frente a 25 millones de dólares en amortizaciones de inventario.
Esto llevó a un EBITDA ajustado de 344 millones de dólares, con un beneficio por acción (BPA) ajustado de 1,20 dólares, notablemente por debajo de la previsión de BofA de 392 millones de dólares en EBITDA ajustado y un BPA ajustado de 1,44 dólares. El resultado provocó una importante reducción de las previsiones para el año y la consiguiente caída del 19% en el precio de las acciones.
A pesar de estos contratiempos, BofA Securities sigue siendo optimista sobre las perspectivas de Lamb Weston. Las estimaciones de beneficios por acción de la empresa para el ejercicio fiscal 2025 son sólo un 8% inferiores, situándose en 6,25 dólares, y el múltiplo precio/beneficio (PER) se ha ajustado de 19,5x a 17,5x, pasando el múltiplo EBITDA de 12,5x a 11,5x. Los ajustes reflejan los retos actuales a los que se enfrenta Lamb Weston y las condiciones generales del mercado.
BofA Securities considera que Lamb Weston sigue siendo una inversión atractiva dentro del sector de la alimentación envasada. La firma anticipa que los vientos en contra relacionados con el ERP se limitarán al tercer trimestre y espera que las tendencias globales de tráfico de restaurantes se normalicen en los próximos 12 meses.
BofA Securities también prevé un repunte secuencial de las ventas de Lamb Weston, manteniendo un margen bruto estable, diferenciando la situación actual de acontecimientos pasados que han afectado negativamente a las acciones de la empresa, como la pandemia de COVID-19 y el problema de la cosecha de patatas de 2021. La firma reitera su calificación de Comprar sobre las acciones de Lamb Weston.
Opiniones de InvestingPro
A la luz del reciente ajuste de perspectivas de BofA Securities sobre Lamb Weston Holdings Inc. (NYSE: LW), es valioso tener en cuenta los últimos datos y puntos de vista de InvestingPro. Con una capitalización bursátil actual de 11.770 millones de dólares y un PER de 13,49, la valoración de Lamb Weston refleja un mercado que está reconociendo su poder de beneficios, sobre todo si se tiene en cuenta el PER ajustado de los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, que es de un 10,72 aún más bajo.
A pesar de los desafíos destacados en el reciente informe de resultados, Lamb Weston ha demostrado un sólido crecimiento de los ingresos del 36,22% en los últimos doce meses, lo que indica un sólido rendimiento empresarial subyacente. Esto se ve respaldado por una notable rentabilidad por dividendo del 1,77%, ya que la empresa ha aumentado su dividendo durante 7 años consecutivos, un consejo de InvestingPro que concuerda con las perspectivas positivas a largo plazo de la empresa.
Otro consejo InvestingPro a tener en cuenta es que los analistas prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que podría indicar una recuperación de los recientes problemas con el sistema ERP y un posible repunte del tráfico mundial de restaurantes. Con la acción cotizando a un bajo múltiplo de beneficios y cerca de su mínimo de 52 semanas, puede haber una oportunidad para los inversores que buscan valor en el sector de la alimentación envasada. Para quienes estén interesados en un análisis más profundo y en consejos adicionales de InvestingPro, el perfil de Lamb Weston en InvestingPro ofrece un total de 14 consejos para ayudar a fundamentar las decisiones de inversión.
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