El martes, Boeing Co . (NYSE:BA), gigante aeroespacial, mantuvo su calificación de Vender y el objetivo de 147,00 $ por acción de CFRA, en medio de conversaciones para adquirir una parte significativa de su proveedor clave, Spirit Aerosystems. Se propone que la transacción supere los 4.000 millones de dólares, financiados con acciones de Boeing, en lugar de efectivo. Este movimiento estratégico supondría que Spirit Aerosystems se desprendiera de sus activos relacionados con Airbus, el principal competidor de Boeing.
Se rumorea que el precio de la operación supera en más de un 10% el precio de cierre de las acciones de Spirit el lunes. El análisis de CFRA sugiere que Boeing se está centrando en preservar el efectivo, como demuestra su posición de tesorería a finales de marzo, que se situaba en 7.500 millones de dólares, tras un consumo de efectivo de casi 4.000 millones de dólares en el primer trimestre. El lento ritmo de entregas en lo que va de año y las actuales restricciones de la Administración Federal de Aviación (FAA) son factores que contribuyen a esta estrategia.
La postura de CFRA no ha variado a pesar de la posible adquisición, lo que indica escepticismo en cuanto a que la compra de la mayoría de Spirit Aerosystems resuelva los actuales problemas de control de calidad de Boeing. Además, la empresa prevé nuevos retrasos en la consecución del objetivo de Boeing de producir 50 unidades al mes del 737 MAX.
Este acontecimiento se produce en un momento en que el sector aeroespacial navega por un complejo panorama de retos en la cadena de suministro y escrutinio normativo. La decisión de Boeing de llevar a cabo una adquisición financiada con acciones refleja un contexto más amplio de cautela financiera y realineamiento estratégico dentro de la industria.
En otras noticias recientes, Airbus SE ha sufrido retrasos en la producción debido a la escasez de suministro de motores, lo que ha provocado un ajuste de sus previsiones de beneficios y un recorte de su objetivo de entregas para 2024.
La escasez se debe en parte a las dudas de CFM International a la hora de aumentar las entregas de motores en medio de las preocupaciones por su otro gran cliente, Boeing Co. CFM, una empresa conjunta de GE Aerospace y la francesa Safran SA, fabrica los motores LEAP, que se utilizan en todos los aviones Boeing 737 MAX y en más de la mitad de la familia A320neo de Airbus.
Mientras tanto, Boeing Co. ha propuesto comprar Spirit AeroSystems Holdings Inc por 35 dólares por acción, un movimiento estratégico que podría reforzar su cadena de suministro de componentes críticos para aviones.
Esta propuesta se produce mientras UBS reafirma su calificación de Comprar para Boeing, a pesar de las conversaciones en curso sobre una posible adquisición del proveedor Spirit Aerosystems. Se espera que la posible adquisición refuerce la confianza de las partes interesadas en las mejoras de seguridad y calidad de los aviones MAX de Boeing.
En otro orden de cosas, Boeing podría evitar cargos penales por su acuerdo sobre el 737 MAX, ya que el Departamento de Justicia de EE.UU. está deliberando sobre un acuerdo de enjuiciamiento diferido. Esto se produce después de que Boeing incumpliera un acuerdo de 2011 relacionado con dos accidentes mortales del 737 MAX.
En el frente de la defensa, Boeing, responsable del sensor que guía el misil Patriot, está ampliando su capacidad de producción para satisfacer la creciente demanda en medio del conflicto de Ucrania.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Boeing Co. (NYSE:BA) explora la adquisición estratégica de Spirit Aerosystems, es esencial considerar la salud financiera de la compañía y su rendimiento en el mercado. Según InvestingPro, la capitalización bursátil de Boeing asciende a 107.580 millones de dólares ajustados, lo que refleja la envergadura de este líder aeroespacial.
A pesar de un crecimiento de los ingresos del 8,37% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, el margen de beneficio bruto de Boeing sigue siendo bajo, del 11,48%, lo que concuerda con las preocupaciones de la CFRA sobre la gestión de costes de la empresa. Además, la acción ha experimentado una volatilidad significativa, con una caída del 31,23% en los últimos seis meses, lo que puede influir en la confianza de los inversores.
Los consejos de InvestingPro destacan que no se espera que Boeing sea rentable este año y no lo ha sido en los últimos doce meses. Con los analistas revisando los beneficios a la baja y la compañía cotizando a altos múltiplos de valoración EBIT y EBITDA, las perspectivas financieras sugieren cautela. Además, Boeing no reparte dividendos, lo que podría afectar a su atractivo para los inversores centrados en las rentas.
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