El lunes, JPMorgan elevó su calificación sobre BRF - Brasil Foods S.A. (NYSE:BRFS) de Neutral a Sobreponderar, citando un robusto mercado internacional que contribuye a una previsión de beneficios optimista. La mejora anticipa unos sólidos resultados de la empresa alimentaria en el primer trimestre, con unas expectativas que superan en un 13,3% la estimación media de los analistas.
El analista de JPMorgan destacó la aceleración del segmento internacional como motor clave de la mejora, con unos precios de exportación de la carne de ave al alza y un escenario mundial de oferta y demanda más equilibrado.
Además, los mercados del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) están experimentando un aumento de la demanda y tendencias de consumo que se espera beneficien a BRF. Estas perspectivas internacionales positivas, combinadas con una fuerte rentabilidad en Brasil debida a los favorables precios de los alimentos procesados y a una recuperación de los márgenes de las aves de corral, han dado lugar a una mejora del impulso de los beneficios.
JPMorgan ha ajustado al alza su estimación de EBITDA del primer trimestre de 2024 para BRF en un 9,2%, hasta 1.816 millones de reales, una cifra que es un 13,3% superior a la de consenso. Esta revisión refleja un margen de EBITDA previsto del 13,5%. Para todo el año 2024, la previsión de EBITDA de la empresa es de 7.439 millones de reales, un 12% por encima del consenso de los analistas.
La valoración de BRF también parece atractiva para JPMorgan, ya que la empresa cotiza a 5,2 veces su beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EV/EBITDA) previsto para 2024, por debajo de la media de 5 años de 6,4 veces.
El analista también observa mejoras en la generación de caja, con BRF proyectada para generar 2.770 millones de reales en flujo de caja libre en 2024, con un rendimiento del 10%, apoyado por mejoras operativas, una reducción de los gastos financieros netos y gastos de capital estables.
Visión de InvestingPro
En línea con las perspectivas optimistas de JPMorgan sobre BRF - Brasil Foods S.A. (NYSE:BRFS), las métricas de InvestingPro revelan una compañía que está preparada para un potencial cambio de tendencia. Con una capitalización de mercado de 5.330 millones de dólares y unos notables ingresos de 11.050 millones de dólares en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, la estatura financiera de BRF es significativa en la industria de Productos Alimenticios. A pesar de una ligera contracción de los ingresos del 0,35% durante el mismo período, el margen de beneficio bruto de la compañía se mantiene saludable en el 16,48%, lo que indica una sólida eficiencia operativa.
Los consejos de InvestingPro subrayan la fuerte rentabilidad de BRF en el último año, con una rentabilidad total del precio del 160,47%, señal de la confianza de los inversores. Los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que podría impulsar aún más el rendimiento de sus acciones. El sólido comportamiento de la empresa en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del 26,79%, complementa la mejora de calificación de JPMorgan y respalda el potencial de crecimiento de BRF.
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