El viernes, TD Cowen ajustó su perspectiva sobre las acciones de Cable One (NYSE: CABO), reduciendo el precio objetivo a 456 dólares desde los 650 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de "mantener". La decisión de la firma se produce tras la publicación de los resultados financieros del primer trimestre de 2024 de Cable One, que presentaron una mezcla de indicadores positivos y negativos.
Cable One experimentó un aumento en el número de suscriptores de banda ancha (BB), que fue un aspecto positivo del informe. Sin embargo, esto se vio contrarrestado por unos ingresos medios por usuario (ARPU) inferiores a los previstos y un descenso de los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA). La empresa ha perseguido activamente el crecimiento de su base de abonados, dirigiéndose a un segmento de mercado más amplio, lo que ha provocado una reducción del ARPU.
La estrategia de Cable One ha suscitado varias preguntas entre los analistas del mercado. Las especulaciones giran en torno a la posible estabilización del ARPU y los riesgos asociados a que los clientes actuales opten por servicios de menor precio.
También existe incertidumbre sobre el punto en el que el ARPU alcanzará su nivel más bajo y sobre si la empresa podrá conseguir aumentar su base de abonados sin afectar negativamente a los márgenes de beneficio.
El análisis de TD Cowen indica que queda por ver si el enfoque estratégico de Cable One en el crecimiento de abonados, que se produce a costa de un ARPU más bajo, tendrá éxito. A medida que el mercado observa la evolución de Cable One, la rebaja del precio objetivo refleja la postura prudente de la firma sobre las acciones de la compañía en medio de estas incertidumbres.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de la postura revisada de TD Cowen sobre Cable One, vale la pena considerar métricas y perspectivas adicionales de InvestingPro. Cable One cuenta con un alto rendimiento para los accionistas, lo que es una señal positiva para los inversores que buscan rentabilidad. Además, la compañía ha demostrado su compromiso con sus accionistas al aumentar su dividendo durante 9 años consecutivos y mantener el pago de dividendos durante 10 años consecutivos. Estos consejos de InvestingPro ponen de relieve la resistencia financiera de la empresa y su dedicación al valor para el accionista.
Desde el punto de vista de la valoración, Cable One cotiza a un bajo PER de 8,24 en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que sugiere que la acción podría estar infravalorada dadas sus perspectivas de beneficios. Esto, unido al hecho de que los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, proporciona un colchón para la flexibilidad operativa. A pesar de los recientes descensos de precios, con la acción cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas y experimentando caídas significativas en los últimos tres y seis meses, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, como lo ha sido en los últimos doce meses.
Los datos de InvestingPro revelan además un sólido margen de beneficio bruto del 73,72% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2023, lo que subraya la capacidad de la empresa para controlar los costes y mantener la rentabilidad. Además, la rentabilidad por dividendo se sitúa en un saludable 2,98%, lo que puede atraer a los inversores centrados en los ingresos.
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