El lunes, JPMorgan ajustó sus perspectivas para Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK), reduciendo el precio objetivo de la acción a 25 $ desde los 26 $ anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de infraponderar. La revisión se produce tras los beneficios de Delek en el primer trimestre, que superaron las expectativas gracias a los sólidos márgenes de refino.
Aún así, el segmento de suministro y comercialización de la empresa se enfrentó a retos por segundo trimestre consecutivo, con la reducción de los Números de Identificación Renovables (RIN), los efectos meteorológicos adversos y un entorno de precios al alza que afectaron a los beneficios. Además, la helada de enero afectó a las operaciones de la refinería de Big Spring, influyendo en los márgenes y gastos operativos en aproximadamente 5 dólares por barril.
Delek ha iniciado un proceso estratégico para su negocio minorista, proporcionando a los inversores un acontecimiento más concreto que considerar en relación con el desbloqueo del valor de la suma de las partes (SOTP). La dirección destacó el potencial de los activos de Delek Logistics Partners, LP (DKL), sugiriendo que podrían integrarse en un sistema midstream más amplio. Aunque la revisión del segmento minorista se considera un avance hacia el desbloqueo del valor SOTP, la mayor oportunidad puede residir en los activos relacionados con DKL.
La dirección de la empresa se mostró optimista sobre las iniciativas orgánicas destinadas a reducir costes y mejorar las operaciones en Big Spring. Estas mejoras forman parte de la estrategia más amplia de Delek para aumentar el valor y la eficiencia en todas sus operaciones.
A pesar de los avances positivos y de la confianza de la dirección, JPMorgan mantiene la cautela sobre la valoración del valor. La postura de la firma refleja el actual nivel de negociación de las acciones de Delek, que está por debajo del nuevo precio objetivo fijado para diciembre de 2024. Se aconseja a los inversores que busquen más claridad sobre el desarrollo de la narrativa de desbloqueo de valor SOTP antes de sacar conclusiones sobre el rendimiento futuro de la acción.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK) navega a través de desafíos operativos y de mercado, los datos y análisis en tiempo real de InvestingPro ofrecen una visión matizada de la salud financiera de la compañía y sus perspectivas futuras. Según InvestingPro, la capitalización bursátil de Delek se sitúa en 1.820 millones de dólares, lo que refleja la escala de la empresa en el sector energético.
A pesar de enfrentarse a un descenso de las ventas, como indica una caída de los ingresos del 17,71% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, los analistas predicen que la empresa volverá a ser rentable este año, alineándose con las iniciativas de reducción de costes y mejora operativa de la dirección.
Un consejo de InvestingPro sugiere que Delek cotiza a un múltiplo de valoración de ingresos bajo, lo que podría atraer a inversores en busca de oportunidades infravaloradas. Aun así, los márgenes de beneficio bruto de la empresa siguen siendo débiles, del 5,79%, lo que subraya la importancia de las medidas de eficiencia de costes que se están aplicando.
Para quienes estén considerando invertir en Delek, el PER actual se sitúa en -23,9, con una cifra ajustada de -48,08 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, lo que da una idea de los beneficios de la empresa en relación con el precio de sus acciones.
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