El viernes, Evercore ISI mantuvo su calificación In Line y el precio objetivo de 62,00 dólares para las acciones de Dow Inc. (NYSE:DOW), tras la presentación del Día del Inversor de la compañía.
Dow Inc. logró cumplir las expectativas del mercado al detallar sus planes de crecimiento e inversión sin introducir cambios significativos en su previsión de un aumento de más de 3.000 millones de dólares en EBITDA para 2030.
El debate se centró en la estrategia de Dow de invertir en proyectos que la sitúen en una posición más competitiva en la curva de costes mundial, a pesar de la preocupación por impulsar el crecimiento en un mercado con exceso de oferta y la incertidumbre sobre la seguridad de los rendimientos previstos.
Se destacaron los planes de la empresa para aumentar los gastos de capital por encima de la depreciación y amortización hasta 2027, con especial énfasis en el potencial de rendimiento del 15% sobre el capital invertido para el proyecto de Fort Saskatchewan en Alberta.
La dirección de Dow no se basó en una prima "verde" para los productos del proyecto, sino que dio a entender que el apoyo político y del mercado reforzaría la rentabilidad del proyecto.
Además, el proceso de "mejor propietario" de Dow podría generar potencialmente unos 1.000 millones de dólares de la venta de activos de "infraestructuras", lo que proporcionaría flexibilidad financiera a la luz de los próximos compromisos de gasto de capital.
Las perspectivas financieras de la empresa también estaban relacionadas con los mercados de la vivienda y los bienes duraderos, que son esenciales para alcanzar los 1.200 millones de dólares previstos en EBITDA incremental procedentes de las condiciones de mitad de ciclo y las inversiones actuales para mediados de la década de 2020.
A pesar de la reciente volatilidad en la demanda de la diversa combinación de productos de Dow, que incluye exposición a infraestructuras, consumo y movilidad, la proyección de la empresa de 7.200 millones de dólares en EBITDA para 2025 respalda el objetivo de precio de 62 dólares.
El análisis concluye con una nota sobre el sentimiento actual del mercado, influido por las revisiones de los precios del polietileno y el impacto potencial de las ratios de precios del petróleo y el gas en la segunda mitad del año.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la presentación de Dow Inc. (NYSE:DOW) en el Día del Inversor y del mantenimiento de la calificación por parte de Evercore ISI, los datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional para los inversores. Con una capitalización bursátil de 41.280 millones de dólares, Dow cotiza a un PER de 27,08 basado en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, lo que indica una valoración más alta en comparación con las medias históricas. Los ingresos de la empresa para el mismo periodo se sitúan en 43.540 millones de dólares, a pesar de que se ha observado un descenso en el crecimiento de los ingresos del -18,61%. Además, el margen de beneficio bruto se sitúa en el 11,34%, lo que refleja los retos a los que se enfrenta Dow para mantener la rentabilidad.
Los consejos de InvestingPro destacan que la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección y las expectativas de crecimiento de los ingresos netos este año podrían ser señales positivas para los inversores. Sin embargo, el hecho de que 9 analistas hayan revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo sugiere cautela. Además, cabe señalar que Dow es un actor destacado en el sector químico y que actualmente cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, y los analistas prevén rentabilidad este año.
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