El viernes, Evercore ISI actualizó su perspectiva sobre EQT Corp. (NYSE:EQT), aumentando el precio objetivo de la acción a 50,00 dólares desde los 45,00 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform. La firma destacó la posición de EQT como perforadora y operadora upstream altamente eficiente en el sector energético.
Según Evercore ISI, EQT ha logrado sortear retos pasados, como las limitaciones del sistema hídrico experimentadas en 2022 y 2023, y ahora está cosechando los beneficios de su adquisición de ETRN, que se espera que mejore el control y la eficiencia en toda la cadena de suministro.
El análisis de la firma sugiere que el mercado está empezando a reconocer el potencial de EQT para aprovechar su cadena de suministro integrada en su beneficio, especialmente en un mercado de gas natural que se prevé más volátil.
El cierre previsto de la adquisición de ETRN en el tercer trimestre se considera un movimiento estratégico que reducirá potencialmente los puntos de equilibrio del flujo de caja para EQT y permitirá a la empresa maximizar los beneficios de la volatilidad de los precios de las materias primas.
La evaluación de Evercore ISI indica que la adquisición se percibió inicialmente como una necesidad estratégica realizada desde una posición de debilidad, pero las perspectivas están cambiando hacia el reconocimiento del valor que puede extraerse de cada segmento de la cadena de suministro.
La empresa anticipa que esto dará lugar a un panorama más volátil del gas natural, con la compañía bien posicionada para amortiguar los mínimos y capitalizar los máximos debido a su falta de coberturas y a sus mayores márgenes.
El analista también señaló que el estatus de EQT como valor barato que ha estado dentro de un rango durante más de una década está cambiando, debido al panorama energético actual, en el que los productores de gas natural se han situado a la vanguardia tras los valores energéticos comerciales. La narrativa a largo plazo en torno a los centros de datos y la demanda de energía está ganando fuerza, lo que respalda un argumento alcista para el valor.
Se espera que las iniciativas estratégicas y la eficiencia operativa de EQT amplíen el universo de ubicaciones futuras económicamente viables en los cálculos del valor liquidativo (NAV) de Evercore ISI, lo que ha llevado a la revisión al alza del precio objetivo. La visión de ciclo medio de la firma de 3,75 dólares por millón de unidades térmicas británicas (mmbtu) se mantiene sin cambios a pesar de las perspectivas positivas sobre los avances operativos de EQT.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos de InvestingPro revelan una imagen matizada de la salud financiera de EQT Corp y de su comportamiento en el mercado. Con una capitalización bursátil de 17.620 millones de dólares y un PER actual de 25,74, la empresa presenta una valoración significativa. Sin embargo, los analistas están tomando nota de ciertas tendencias: se espera que los ingresos netos de la empresa caigan este año y cotiza con un elevado múltiplo de valoración de ingresos. Estos factores podrían influir en el ánimo de los inversores, sobre todo si se tiene en cuenta que las obligaciones a corto plazo superan a los activos líquidos, lo que podría suscitar inquietud acerca de la liquidez.
En el lado positivo, EQT ha sido rentable en los últimos doce meses y los analistas predicen que seguirá siéndolo este año, con una fuerte rentabilidad en los últimos cinco años. Esto concuerda con la valoración optimista de Evercore ISI y el posicionamiento estratégico de la empresa. Además, las acciones suelen cotizar con baja volatilidad, lo que podría resultar atractivo para los inversores que buscan rendimientos estables en un sector energético típicamente volátil.
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