El jueves, Extra Space Storage (NYSE:EXR) experimentó un cambio en la calificación de sus acciones, ya que Raymond James ajustó su perspectiva desde el estatus de Strong Buy a Outperform. Junto con la rebaja, la firma fijó un precio objetivo de 160,00 dólares para las acciones de la empresa.
El ajuste de la calificación se produce porque el analista de Raymond James mantiene una perspectiva positiva sobre la empresa, citando el fuerte crecimiento previsto de los fondos ajustados procedentes de las operaciones (AFFO) hasta 2025. La tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) prevista para 2023-2025 es del 2,5%, lo que podría ser una estimación conservadora si las sinergias de la fusión con LSI se materializan antes de lo previsto.
La mayor exposición de Extra Space Storage a la deuda a tipo variable, que se sitúa en el 21% frente a una media del 4% entre sus homólogas, se considera ventajosa en caso de descenso de la inflación y los tipos de interés. Sin embargo, la firma reconoce que los 100 millones de dólares en sinergias esperadas de la fusión con LSI tardarán más en materializarse plenamente debido a un mercado de autoalmacenamiento más blando.
A pesar de los aspectos positivos, se observan riesgos. Extra Space Storage se ha convertido en un nombre muy sobreponderado en su sector, lo que podría suponer una amenaza si los fundamentales de la empresa no cumplen las expectativas. El precio objetivo de 160 dólares refleja que las acciones de la empresa cotizan a 19,7 veces el AFFO por acción estimado para 2025 y se sitúa un 8% por encima de la estimación del valor liquidativo (NAV) de la firma.
Raymond James ha basado su precio objetivo en múltiplos conservadores y primas de NAV, que están por debajo de las medias históricas. Los escenarios esbozados por la firma sugieren rentabilidades totales potenciales del (22%), 14% y 25% en sus proyecciones de riesgo, base y recompensa, respectivamente.
Perspectivas de InvestingPro
Extra Space Storage (NYSE:EXR) ha experimentado recientemente un cambio en su calificación bursátil, y para complementar esta nueva perspectiva, InvestingPro ofrece perspectivas adicionales. La compañía ha demostrado una sólida trayectoria con su dividendo, habiéndolo aumentado durante 14 años consecutivos, lo que indica un fuerte compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, Extra Space Storage ocupa un lugar destacado en el sector de los REIT especializados, lo que puede ofrecer a los inversores una oportunidad única de diversificación de su cartera.
Los datos de InvestingPro destacan una capitalización bursátil de 30.970 millones de dólares, lo que indica la importante presencia de la empresa en el mercado. Con un PER de 30,72 y un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 de 35,96, la empresa cotiza a un múltiplo de beneficios elevado, lo que puede sugerir la confianza de los inversores en sus perspectivas de crecimiento futuro o una posible sobrevaloración. Además, el crecimiento de los ingresos de la empresa del 33,04% en los últimos doce meses subraya su impulso financiero.
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