El viernes, CFRA aumentó el precio objetivo de las acciones de Gap, Inc. (NYSE:GPS) a $20, desde los $15 anteriores, mientras mantiene una calificación de Venta sobre la acción. El nuevo precio objetivo se deriva de un múltiplo de 12,5 veces la estimación del beneficio por acción (BPA) de la empresa para el ejercicio fiscal 2025 (que finaliza en enero). Esta valoración está por debajo del múltiplo precio/beneficio (PER) medio de Gap a un año, de 15,0 veces, lo que refleja el menor margen operativo y crecimiento de los ingresos de la empresa en comparación con sus homólogas.
CFRA también ha ajustado al alza en 0,40 dólares la estimación del beneficio por acción de Gap para el año fiscal 2025, hasta 1,60 dólares, mientras que mantiene sin cambios la estimación para el año fiscal 2026, en 1,25 dólares. La revisión se produce tras el BPA normalizado de Gap en el primer trimestre de 0,42 dólares, que superó la estimación de consenso en 0,25 dólares y representó un aumento significativo con respecto a los 0,01 dólares registrados en el mismo trimestre del año anterior. Los ingresos de la empresa en el trimestre fueron de 3.390 millones de dólares, superando las expectativas en 101 millones.
Los resultados de Gap en el primer trimestre fueron desiguales en todas sus marcas. Old Navy experimentó un aumento interanual de los ingresos del 5%, mientras que las ventas de la marca Gap se mantuvieron sin cambios. Banana Republic y Athleta registraron un modesto aumento del 2% en sus ventas. Además, el margen bruto ajustado de la empresa en el trimestre aumentó 410 puntos básicos interanuales, hasta el 41,2%, gracias a la reducción de los costes de los productos básicos.
A la luz de los resultados del primer trimestre, Gap ha revisado sus previsiones de ingresos de explotación, anticipando un aumento de entre el 40% y el año anterior, de 606 millones de dólares. A pesar de estos avances, el análisis de CFRA sugiere que las acciones de Gap siguen estando sobrevaloradas en comparación con sus competidores. La firma cita el bajo rendimiento constante de la empresa y su cotización por encima de 15 veces las estimaciones de BPA para los próximos doce meses (NTM) como razones para mantener su recomendación de venta, lo que indica que hay oportunidades de inversión más atractivas en el sector de la confección.
En otras noticias recientes, Gap Inc (NYSE:GPS). ha experimentado una serie de acontecimientos positivos. La empresa registró un importante aumento de los márgenes y de los beneficios, volviendo a los niveles anteriores a la pandemia, lo que llevó a Baird a elevar el precio objetivo de las acciones de Gap a 28 dólares. BMO Capital, Telsey Advisory Group y BofA Securities también aumentaron sus precios objetivo para Gap, en respuesta a los sólidos resultados trimestrales de la empresa y al crecimiento de los ingresos, especialmente en sus marcas Banana Republic y Athleta.
JPMorgan destacó la estabilidad de las ventas de Old Navy y Gap, que suponen aproximadamente el 80% de los ingresos de la empresa, y las potenciales oportunidades de crecimiento de Athleta. A pesar de estos avances positivos, los analistas de varias firmas mantuvieron una postura prudente debido al incierto entorno macroeconómico y a los esfuerzos en curso para rejuvenecer la cartera de marcas.
Estos últimos acontecimientos se producen después de que la empresa revisara al alza sus previsiones para todo el año y anunciara un beneficio ajustado por acción en el primer trimestre de 0,41 dólares, que superó tanto la estimación de BofA Securities de 0,12 dólares como la estimación de consenso de 0,13 dólares. La dirección de la empresa, sin embargo, ha aconsejado paciencia con los cambios en curso de las marcas Athleta y Banana Republic. Los nuevos precios objetivo reflejan una perspectiva prudente pero optimista sobre la capacidad de la empresa para alcanzar sus objetivos financieros en los próximos años.
Opiniones de InvestingPro
Tras la reciente actualización del precio objetivo de CFRA para Gap, Inc. (NYSE:GPS), las métricas actuales de InvestingPro muestran un panorama financiero matizado que los inversores pueden encontrar valioso. Con una capitalización bursátil de 8 410 millones de dólares y un PER de 16,43, Gap presenta una oportunidad moderadamente valorada en relación con sus beneficios. En particular, el PER de la empresa se ha ajustado ligeramente a la baja hasta 15,54 cuando se consideran los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024, lo que sugiere una ligera infravaloración en comparación con la media del sector.
Los consejos de InvestingPro destacan que Gap ha demostrado un compromiso con la rentabilidad de los accionistas, aumentando su dividendo durante tres años consecutivos y manteniendo el pago de dividendos durante la impresionante cifra de 49 años. Además, los analistas han mostrado unas perspectivas positivas al revisar al alza sus beneficios para el próximo periodo. Estos factores pueden ser una señal de confianza en la salud financiera de la empresa y en su potencial para generar ingresos constantes para los inversores.
Los datos de InvestingPro también revelan un sólido margen de beneficio bruto del 47,32% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024, lo que subraya la eficiencia de Gap en la gestión de sus costes de bienes vendidos en relación con las ventas. Además, la empresa ha disfrutado de una alta rentabilidad durante el último año, con un rendimiento total del precio a un año del 193,6%. Este rendimiento es especialmente notable en el contexto del reciente crecimiento de los ingresos de Gap del 1,3% en el cuarto trimestre de 2024, lo que indica que la revalorización de las acciones puede estar impulsada por factores que van más allá del crecimiento de los ingresos.
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