El lunes, Citi informó de que las acciones de los bancos israelíes subieron aproximadamente un 3% tras los acontecimientos geopolíticos del sábado. La subida de los precios de las acciones se atribuye a las expectativas del mercado, que ya habían descontado dichos acontecimientos, y a la creencia de que hay pocas posibilidades de que se produzca una nueva escalada a corto plazo. Esto coincide con las opiniones de los estrategas de Citi.
El rendimiento de las acciones de los bancos israelíes se ha mantenido relativamente estable en lo que va de año, cotizando en torno a 0,9 veces su relación precio/valor contable (P/VC) para una rentabilidad esperada de los fondos propios (RoE) de alrededor del 12% para los años 2024-2025, y aproximadamente 7 veces su relación precio/beneficios (P/B) para el mismo periodo. A pesar de las tensiones geopolíticas del cuarto trimestre de 2023, los bancos israelíes registraron un RoE ajustado de aproximadamente el 16,3% de media, con un coste medio del riesgo de unos 52 puntos básicos.
Los economistas de Citi proyectan que el PIB de Israel crecerá un 2,1% y un 4,0% para los años 2024 y 2025, respectivamente. Se espera que el Índice de Precios al Consumo (IPC) se sitúe en torno al 2,6% para 2024 y al 2,5% para 2025, suponiendo que no se produzcan nuevas escaladas geopolíticas. Estas previsiones coinciden con las del Banco de Israel.
Además, los economistas de Citi prevén que el Banco de Israel aplique tres recortes adicionales de los tipos de interés de 25 puntos básicos cada uno este año, con el tipo de interés actual en el 4,50%. Se espera que los mercados financieros sigan de cerca los acontecimientos geopolíticos en curso, ya que podrían influir en las perspectivas económicas, así como en la rentabilidad y la valoración de los bancos.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro muestran un notable repunte en la rentabilidad del banco objeto de este artículo. Con una rentabilidad total a 6 meses del 28,68%, los inversores han sido testigos de un aumento significativo del valor de las acciones. Esto se alinea con el sentimiento positivo tras los acontecimientos geopolíticos mencionados, lo que sugiere una sólida confianza del mercado en el sector. El compromiso del banco con el valor para el accionista también es evidente a través de sus constantes pagos de dividendos durante los últimos 16 años, una señal tranquilizadora para los inversores centrados en los ingresos.
Si bien el banco mantiene una modesta rentabilidad por dividendo del 0,83%, los consejos de InvestingPro ponen de relieve posibles problemas con sus márgenes de beneficio bruto y la rentabilidad del flujo de caja libre. Estas son consideraciones importantes para los inversores que están evaluando la salud financiera del banco y la rentabilidad a largo plazo. La capitalización bursátil del banco es de 158,57 millones de dólares, y cotiza cerca de su máximo de 52 semanas al 96,38% de ese valor, lo que indica una fuerte presencia en el mercado.
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