El miércoles, JPMorgan mantuvo su calificación de Sobreponderar y el precio objetivo de 268,00 dólares para Lowe's (NYSE:LOW) Companies, Inc. (NYSE:LOW). El minorista de mejoras para el hogar reportó una ganancia por acción (BPA) 4% superior, atribuida a una disminución menor a la esperada en las ventas de tiendas comparables.
Las ventas comparables de Lowe's disminuyeron un 4,1%, lo que fue más favorable que la proyección de JPMorgan de -5,5% y la estimación de consenso de -5,6%. Este resultado también se comparó positivamente con el descenso del 5,5-6,0% experimentado por Home Depot.
La empresa experimentó una mezcla de resultados en los distintos departamentos, con descensos en los artículos discrecionales de gran valor, contrarrestados por resultados positivos en césped y jardín, ventas a clientes profesionales y online, que experimentó un aumento del 1%.
A pesar de un margen bruto del 33,2% que no cumplió con las expectativas de JPMorgan del 32,6% y la anticipación del mercado más amplio del 33,5%, Lowe's se vio afectada por las promociones, la sincronización de los costes de los precios, los costes netos de la cadena de suministro y un modesto viento en contra de las tarjetas de crédito.
El margen operativo, sin embargo, se situó en el 12,4%, ligeramente por encima de la estimación de JPMorgan y del mercado del 12,3%. Esto se debió en gran medida al eficaz control de gastos de la empresa, impulsado por los esfuerzos de productividad. Incluso con estos resultados, el beneficio por acción de Lowe's experimentó un descenso interanual del 17%, que la empresa atribuye a la pérdida de un beneficio legal único estimado en 80 puntos básicos del año anterior.
La valoración de JPMorgan refleja la resistencia de la empresa en un entorno minorista difícil, marcado por el gasto selectivo de los consumidores y la presión sobre las categorías discrecionales.
El rendimiento de Lowe's en segmentos clave como los servicios profesionales y las ventas online demuestra su capacidad para adaptarse y mantener la eficiencia operativa en medio de los vientos en contra del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Con Lowe's Companies, Inc. (NYSE:LOW) demostrando resistencia en su último informe de resultados, las perspectivas de InvestingPro ofrecen un contexto adicional sobre la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado. Lowe's cuenta con un notable historial de aumento de dividendos, ya que lo ha hecho durante 40 años consecutivos y ha mantenido los pagos durante 54 años, lo que subraya su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Esto es especialmente relevante ahora que la empresa atraviesa un entorno minorista difícil.
Los datos de InvestingPro muestran que la capitalización bursátil de Lowe's se sitúa en unos sólidos 128.660 millones de dólares, con un PER de 18,37, ligeramente por debajo del PER ajustado de los últimos doce meses al 1T 2025, que es de 17,87. Esto podría indicar que la acción cotiza a una valoración razonable en relación con su crecimiento de beneficios a corto plazo, un factor que podría resultar atractivo para los inversores en valor. Además, el coeficiente PEG para el mismo periodo es de 0,56, lo que sugiere un potencial de crecimiento en comparación con el coeficiente P/E.
A pesar de un descenso de los ingresos del 10,81% en los últimos doce meses (1T 2025), la empresa sigue siendo rentable, con unos ingresos de explotación de 10.920 millones de dólares y un sólido margen de ingresos de explotación del 13,38%. Lowe's también presume de una rentabilidad sobre activos del 15,82%, lo que pone de relieve su eficiencia a la hora de utilizar su base de activos para generar beneficios.
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