El jueves, BofA Securities mantuvo su calificación de Comprar en Micron Technology (NASDAQ:MU) con un precio objetivo sin cambios de 170 dólares. El análisis de la firma se produce tras los resultados del segundo trimestre fiscal de Micron, que superaron ligeramente las expectativas, y una previsión para el tercer trimestre que cumplió los pronósticos. La compañía está en pleno proceso de aumentar su producción de HBM3e, que se utiliza en la serie H200 de NVIDIA, y se prevé que genere ventas de cientos de millones de dólares en el año fiscal 2024. Se espera que las ventas alcancen una tasa anual de varios miles de millones de dólares en el año fiscal 2025, con un crecimiento interanual de tres a cuatro veces superior.
La dirección ha confirmado que tanto los volúmenes de producción del año natural 2024 como los de 2025 están completamente vendidos, con los precios asegurados en gran medida. Esto proporciona una perspectiva clara para el crecimiento de las ventas y la expansión de los márgenes de Micron. La memoria de alto ancho de banda (HBM) aumentará el margen bruto de Micron. Además, la firma destaca las oportunidades de crecimiento en DDR5 de alta capacidad y SSD para centros de datos debido a la creciente demanda tanto de IA como de servidores tradicionales.
También se espera que contribuya al crecimiento el mercado de la IA periférica, que abarca PC, tabletas y teléfonos inteligentes, con ventas anuales de unidades que alcanzarán entre 1.500 y 2.000 millones. Esto podría añadir potencialmente de 4 a 8 GB de contenido DRAM por unidad, lo que representa un aumento del 50-100%. BofA Securities prevé que las ventas de Micron crezcan un 78% y un 41% interanual en los años naturales 2024 y 2025, respectivamente. La firma también prevé que el beneficio por acción aumente un 178% y un 14% durante los mismos periodos.
La valoración de Micron se fija en 3,1 veces la relación precio/valor contable (P/B) prevista para el año natural 2025, que se sitúa en el extremo superior del rango histórico entre 0,8 y 3,1 veces. Esta valoración se sustenta en el crecimiento adicional que se espera de las ventas de unidades de IA y los vientos favorables de los precios. Además, el informe sugiere que el aumento de los gastos de capital y los avances en la tecnología HBM y DRAM son indicadores positivos para los proveedores de bienes de equipo de semiconductores, especialmente Applied Materials (NASDAQ:AMAT) y Camtek (NASDAQ:CAMT), que están cubiertos por BofA Securities.
En otras noticias recientes, los resultados financieros de Micron Technology han sido objeto de múltiples análisis de analistas. CFRA mantuvo la calificación de "Comprar" en Micron, ajustando su previsión de beneficios por acción (BPA) para el ejercicio fiscal 2024 a 1,17 dólares, frente a la estimación anterior de 1,04 dólares. La empresa registró unos beneficios de 0,62 dólares por acción en el trimestre de mayo, superando la estimación de CFRA de 0,53 dólares y suponiendo una mejora significativa con respecto a la pérdida de 1,43 dólares por acción en el periodo comparable.
Las previsiones de ingresos y margen bruto proporcionadas por Micron se ajustan a las expectativas, con un aumento de las ventas del 17% respecto al trimestre de febrero y del 82% interanual. TD Cowen, Piper Sandler, UBS y Barclays han ajustado sus objetivos de precios para Micron, manteniendo una perspectiva positiva sobre el valor. Los ingresos de Micron en el tercer trimestre superaron las estimaciones, con unos ingresos de 6.810 millones de dólares.
La previsión de ingresos de la empresa para el cuarto trimestre, de 7.600 millones de dólares, impulsada principalmente por la venta de sus chips HBM, igualó las previsiones medias de los analistas. Micron también anunció planes para aumentar sus gastos de capital en el próximo año, con aproximadamente la mitad de esta inversión destinada a ampliar la capacidad de producción mediante la construcción de nuevas plantas de fabricación. UBS revisó sus estimaciones de BPA de Micron para los años naturales 2025 y 2026, reduciéndolas aproximadamente un 10% y un 14%, respectivamente, pero mantuvo su calificación de Comprar.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Micron Technology (NASDAQ:MU) obtiene una calificación de Comprar por parte de BofA Securities, con perspectivas prometedoras en la producción de HBM3e y una posición solidificada en la industria de semiconductores, las métricas clave y las perspectivas de InvestingPro iluminan aún más el panorama financiero de la empresa. Con una importante capitalización bursátil de 157 640 millones de dólares, Micron demuestra una significativa presencia en el sector. En particular, a pesar de un PER negativo de -101,46, el ratio PEG de la empresa se sitúa en un intrigante 0,13, lo que sugiere un potencial de crecimiento si se tienen en cuenta las previsiones de beneficios. Además, la relación precio/valor contable de Micron en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 es de 3,6, lo que refleja una valoración que los inversores pueden sopesar en relación con los activos de la empresa y su potencial de crecimiento futuro.
Los consejos de InvestingPro destacan la racha de tres años de aumentos de dividendos de Micron y una expectativa de crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que refuerza las perspectivas positivas presentadas por Bofa Securities. Además, con 10 analistas que han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, el sentimiento en torno al futuro financiero de Micron parece optimista. Para los lectores que deseen profundizar en las finanzas de Micron y sus perspectivas de futuro, InvestingPro ofrece una serie de consejos y perspectivas adicionales. Utilizando el código de cupón especial PRONEWS24, los lectores pueden acceder a estos valiosos recursos a un precio con descuento, con un 10% adicional de descuento en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+. Hay otros 15 consejos de InvestingPro disponibles que pueden proporcionar una comprensión exhaustiva de la posición de mercado y las perspectivas futuras de Micron.
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