El lunes, MSC Industrial (NYSE:MSM) experimentó un cambio en la calificación de sus acciones, ya que Loop Capital cambió su postura de Comprar a Mantener, ajustando el precio objetivo a 80 dólares desde la cifra anterior de 110 dólares. La decisión se produce tras un preanuncio negativo de la empresa, que ha provocado una reducción de las estimaciones de beneficios por debajo del consenso para el ejercicio fiscal 2025.
Loop Capital citó varias razones para la rebaja, entre ellas los continuos vientos cíclicos en contra y la retroalimentación negativa de las recientes revisiones en el sector de la distribución industrial. Además, se espera que los problemas con el sitio web y el relanzamiento digital de MSC Industrial retrasen cualquier superación significativa hasta al menos el segundo trimestre del año fiscal 2025.
El análisis de la firma sugiere que la revalorización positiva prevista de la acción tras la eliminación de las acciones de clase B ya no es viable en el entorno actual de revisiones negativas y estancamiento del crecimiento de los beneficios. La previsión de beneficios de Loop Capital para los ejercicios 2024 y 2025 se sitúa en 4,85 dólares por acción.
A pesar del actual retroceso de las acciones, Loop Capital reconoce posibles riesgos al alza, como la posibilidad de la participación de inversores activistas o una oferta de compra. Sin embargo, estos factores se consideran impredecibles e insuficientes para justificar el mantenimiento de la calificación de "Comprar".
El precio objetivo revisado de 80 dólares refleja un múltiplo de 16,5 veces sobre los beneficios por acción previstos para los ejercicios 2024 y 2025. Esto se compara con la mediana de múltiplos a 5 años de 14,8 veces y la mediana a 10 años de 16,8 veces, con múltiplos mínimos históricos cercanos a aproximadamente 12 veces.
En otras noticias recientes, MSC Industrial se ha enfrentado a varios acontecimientos significativos. Los resultados del tercer trimestre fiscal de la empresa y la reducción de sus previsiones llevaron a KeyBanc a rebajar las acciones de la empresa de sobreponderar a ponderar el sector.
El analista de KeyBanc expresó su preocupación por los retos actuales en los sectores de fabricación pesada y metalurgia, que se espera que afecten al mercado hasta 2025. Además, la dirección de MSC Industrial está lidiando con problemas de ejecución dentro de sus principales iniciativas de clientes, lo que provoca una falta de confianza en la capacidad de la empresa para recuperar sus márgenes a largo plazo.
MSC Industrial también anunció la dimisión de su Vicepresidente Senior y Director de Información Digital, John Hill, tras un acuerdo de separación que incluye un paquete de indemnización y la aceleración de las adjudicaciones de unidades de acciones restringidas. En términos de rendimiento financiero, la empresa presentó resultados mixtos para su segundo trimestre fiscal de 2024, con un crecimiento decepcionante de los ingresos en su base de clientes principal. A pesar de ello, la empresa prevé una mejora de los ingresos en la segunda mitad del ejercicio 2024 y en 2025.
Baird ha ajustado su perspectiva sobre la empresa, reduciendo el precio objetivo a 84 dólares desde los 95 dólares anteriores y manteniendo una calificación neutral. Esta revisión se produce después de que la compañía anunciara previamente los resultados del tercer trimestre del año fiscal 2024, que no alcanzaron las expectativas.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de los recientes desafíos de MSC Industrial y los cambios de calificación de acciones, los datos de InvestingPro revelan una imagen matizada de la salud financiera de la compañía. Con un PER de 13,69, ligeramente por debajo de la media histórica, el mercado está valorando MSM a un múltiplo de beneficios relativamente modesto. Esto podría sugerir que la acción está infravalorada, especialmente si se tiene en cuenta la sólida rentabilidad por dividendo de la empresa, del 4,38%, que es un testimonio de su compromiso de devolver valor a los accionistas. Además, la dirección de la empresa ha recomprado activamente acciones, lo que suele considerarse un signo de confianza en las perspectivas de la empresa y un factor que contribuye a la elevada rentabilidad para el accionista.
Sin embargo, la evolución reciente indica que la acción se ha enfrentado a una presión significativa, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas y experimentando una rentabilidad total del precio a un mes del -16,8%. Esto concuerda con las observaciones de Loop Capital sobre los vientos cíclicos en contra y el impacto negativo del preanuncio en las estimaciones de beneficios. Como nota positiva, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, y sus flujos de caja pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, lo que refleja cierto grado de resistencia financiera.
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